2024年ETF熱潮打破華爾街紀錄 - 彭博社

美國ETF資產在九月份首次突破10萬億美元大關，自年初以來推出了超過600種新產品。

攝影師：彭博社今年對交易所交易基金來説已經是一個里程碑，但截至週五，ETF市場可以再添一個超級名詞：創紀錄的年度資金流入。

根據彭博情報的數據，投資者對這種友好的投資工具的無盡需求、創紀錄的產品推出數量以及唐納德·特朗普總統勝利所推動的持續牛市，幫助美國ETF的總淨流入超過9130億美元，打破了2021年的記錄，且還有一個月的時間。

市場繁榮的進一步跡象：美國ETF資產在九月份首次突破10萬億美元大關，自年初以來推出了超過600種新產品，幾乎所有美國ETF的12個月回報均為正，較兩年前的8%有所上升，BI數據顯示。

這樣的里程碑證明了這種易於交易和低成本的投資工具對各類交易者的吸引力。投資者正在放棄更為傳統的共同基金，選擇ETF以利用其更具流動性和税收友好的結構。

“在股票、債券和商品都上漲的一年裏，ETF的資金流入創下紀錄，而共同基金則出現淨流出，”州街全球顧問公司美洲ETF研究負責人馬特·巴託利尼表示。“一些投資者正在用低成本的構建塊微調他們的資產配置，而另一些則在進行更具戰術性的投資組合調整，這從選舉後的大量資金流入中可以看出。”

流入的增加在下半年尤為明顯，當時特朗普在白宮的決定性勝利釋放了投資者的狂熱。根據彭博社彙編的數據，選舉後僅三天，ETF的流入創下了530億美元的紀錄，超過了四年前喬·拜登總統勝利後流入的160億美元。

美國ETF的創紀錄流入

交易者迄今已投入9130億美元，打破了2021年的年度總額

來源：彭博社

注意：2024年的流入為年初至今

“似乎大多數人認為特朗普對經濟的影響比民主黨人會做的更好，”喬·費拉拉， Gateway Investment Advisers的投資策略師在一次採訪中表示。“這就是狂熱的來源。”

不過，流入ETF的熱潮早在特朗普勝利之前就開始了，發行商提供了越來越複雜的策略。今年，主動管理的基金以及那些使用衍生品或槓桿來提高回報的基金佔據了超過80%的新發行，因為發行商希望在高度飽和的市場中爭奪市場份額。新產品的狂熱還包括首批直接持有比特幣的加密貨幣ETF，需求創下了紀錄。

“現在每個人都在ETF領域，”彭博情報的高級ETF分析師埃裏克·巴爾丘納斯説。他表示，雖然ETF的主要吸引力在於超低費用和流動性，但正是新一類產品徹底改變了這個行業。

“傳統的主動型，緩衝器和辣醬類型——這些是將ETF提升到下一個水平的因素，”Balchunas説。

與此同時，發行人對推出新產品的熱情，尤其是在高槓杆產品方面，導致了關閉數量的增加。2023年關閉的ETF超過250只，而今年已經有約180只關閉，且數字還在增加。隨着推出ETF的經濟成本降低，運營它們——尤其是在資產充足的情況下——在高度飽和的市場中變得更加困難。

目前，主動型基金佔據了3800只ETF的近一半。儘管它們僅佔資產的約10%，BI的預測顯示它們的份額和數量將超過被動或指數型ETF。

“ETF繼續成為投資者在幾乎每個資產類別中表達觀點的首選工具，”納斯達克全球指數集團投資者分銷戰略全球負責人Jillian DelSignore説。“ETF使市場的進入變得民主化。”