美國藍籌債券發行達到歷史第二高水平 - 彭博社

今年美國的高等級公司債券銷售已攀升至歷史第二高水平，因為公司們急於在年底之前利用相對可負擔的借貸成本。

藍籌公司在美國今年已售出1.417萬億美元的高等級債券，根據彭博新聞彙編的數據。這個數字超過了2021年的1.411萬億美元，當時美聯儲提高利率以遏制通貨膨脹。2020年的發行記錄為1.75萬億美元，當時美國中央銀行將利率降至零，以幫助在疫情期間刺激經濟。

根據彭博指數數據，高等級公司債券的平均收益率在週五為5.25%。這略低於自2022年中以來高等級指數的平均水平，當時美聯儲的加息行動剛剛開始。公司們僅剩下幾天的時間在今年售出債券，因為市場將在美國感恩節和12月的聖誕假期期間放緩。

有一些因素可能會在2025年提高借貸成本，包括當選總統唐納德·特朗普的就職以及推出像關税這樣的政策，這些政策可能會推高通貨膨脹。另一個刺激發行的因素是風險溢價或利差，已降至近25年來的最低水平，使公司能夠相對便宜地借貸，與國債相比。

“假期開始前的時間窗口正在迅速縮小，”Loop Capital Asset Management的首席投資官Scott Kimball説。“市場情緒不錯，利率已經穩定，信用利差仍然接近多年來的最低水平。”

九家公司在週一進入美國投資級債券市場，出售超過110億美元的票據，根據彭博社的數據。摩根士丹利出售了30億美元的債券，期限為31年，而以穀物品牌如Cheerios而聞名的通用磨坊公司為其收購Whitebridge Pet Brands的北美業務籌集資金。承銷台預計本週的發行量將達到200億到250億美元。

債務銷售創下歷史第二高

公司借款超過1.4萬億美元，超過2021年的水平

來源：彭博社

注：2024年為年初至今

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債務狂潮不僅限於投資級市場。在槓桿貸款市場，17家發行商在週一推出了總計315億美元的發行，進一步增加了這一繁忙年份，因為借款人希望重新融資和重新定價現有貸款。