俄羅斯的石油出口降至自九月份以來的最低水平 - 彭博社

影子艦隊油輪Turbo Voyager穿越丹麥的大貝爾特海峽，運送俄羅斯石油到印度。俄羅斯在截至11月17日的四周內每天向海外市場運送328萬桶原油。

攝影師：Carsten Snejbjerg/Bloomberg俄羅斯的海運原油出口降至自九月以來的最低水平，來自該國波羅的海港口的裝船量遠低於上個月的水平。

截至11月17日的四周平均流量下降了約15萬桶/天，主要是由於自七月初以來每週出口的最大降幅。

本月主要波羅的海港口普里莫爾斯克的裝船計劃比十月更為稀少，11月前17天計劃裝載的貨物為16個，而一個月前為22個。俄羅斯的主要煉油率在11月的第二週再次上升，可能減少可供出口的原油量。

來自俄羅斯西部港口的整體裝船量較上週下降了近30%，而離開太平洋港口的油輪數量保持不變。本月迄今為止，所有離開東部港口的貨物都前往中國，而來自波羅的海、黑海和北極出口終端的大多數貨物則運往印度，土耳其則遠遠排在第二位。

海運原油

俄羅斯的海運原油裝運量（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

在其他地方，歐盟正在制定一項新的制裁措施，旨在針對俄羅斯用來將其石油推向市場的陰影船隊。成員國仍在協商細節，這些細節需要得到該集團27個國家的一致批准。此舉正值該集團的一員斯洛伐克尋求延長制裁豁免，否則將無法在鄰國捷克共和國銷售由通過管道送到其煉油廠的俄羅斯原油生產的燃料。

原油運輸

根據船舶追蹤數據和港口代理報告，截至11月17日的一週，共有26艘油輪裝載了1980萬桶俄羅斯原油。該數量較前一週修正後的32艘船的2498萬桶大幅下降。

在俄羅斯碼頭裝載原油的油輪

截至11月17日的一週，有26艘油輪裝載了俄羅斯原油

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注意：基於貨物裝載完成的日期。排除裝載被識別為哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物的船隻。

截至11月17日的一週，日均原油流量下降約74萬桶，降至283萬桶，創下自7月前七天以來的最低水平。下降主要是由於該國波羅的海、黑海和北極港口的流量減少，而太平洋的運輸量保持不變。

四周平均流量的波動性降低，降至每日平均328萬桶，比11月10日的時期減少了15萬桶。這是自7月底以來的最大降幅。

今年迄今為止，原油運輸量約為每日5萬桶，或低於2023年全年平均水平的1.5%。

一批哈薩克斯坦的KEBCO原油在黑海的諾沃羅西斯克裝船。

俄羅斯的海上原油

2022-2024年俄羅斯按目的地的四周平均原油運輸量

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

俄羅斯在5月底終止了其出口目標，選擇限制生產，以符合其在OPEC+石油生產國集團的合作伙伴。該國的產量目標設定為每日897.8萬桶，直到12月底，此前計劃放寬部分減產措施被推遲了第二次。

莫斯科還承諾在今年10月和11月進行更深的減產，然後在2025年3月至9月之間，以彌補今年早些時候超出其OPEC+配額的生產。

出口價值

克里姆林宮的石油收入因俄羅斯主要原油流的周平均價格下降而下滑，加上出口量減少的影響。兩者共同導致莫斯科的出口總值在截至11月17日的一週內下降約3.8億美元，降至12.5億美元。這是自1月份以來的最低水平。

價格下跌與油價的整體下跌一致，因為對需求增長的擔憂再次浮出水面。

波羅的海港口的出口值環比下降約2.80美元/桶。黑海裝載的烏拉爾原油價格下降約2.70美元/桶，關鍵的太平洋等級ESPO價格下降約2.50美元，與前一週相比。根據阿格斯媒體的數據，印度的交付價格下降約2.40美元/桶。

四周平均收入也下降，降至每週約14.7億美元，較修正後的11月10日的15.5億美元有所下降。

基於此，至11月17日的四周內，俄羅斯從波羅的海的運輸價格較至11月10日的時期下降了近0.50美元/桶。關鍵的太平洋等級ESPO價格下降約0.30美元/桶。

出口價值

海運原油出口的總收入（2022-2024）

來源：彭博社根據阿格斯媒體的價格數據和船舶跟蹤數據進行的計算

注意：每週值是通過將每週平均阿格斯價格與出口量相乘計算得出的。波羅的海的烏拉爾價格用於波羅的海和北極出口，黑海的烏拉爾價格用於諾沃羅西斯克，ESPO作為所有太平洋運輸的代理。

按目的地的流動

• 亞洲

至11月17日的四周內，觀察到對俄羅斯亞洲客户的運輸量，包括那些沒有最終目的地的，輕微下降至每日294萬桶。

俄羅斯的亞洲客户

來自所有俄羅斯港口的原油運輸的四周移動平均（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注意：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口前往蘇伊士運河的船隻。未知包括沒有明確目的地的船隻以及那些已將貨物轉移到未識別船隻的船隻。

每天約有130萬桶原油被裝載到前往中國的油輪上。這個亞洲國家的海運進口量因從俄羅斯通過管道直接或經哈薩克斯坦輸送的約80萬桶原油而得到提升。

前往印度的船隻平均每天的流量為115萬桶，低於截至11月10日的修訂數據132萬桶，以及截至11月3日的四周內的140萬桶。

特別是印度的數字可能會隨着卸貨港口為目前沒有顯示最終目的地的船隻清晰而上升。大多數從俄羅斯西部港口通過蘇伊士運河出發的船隻最終到達南亞國家。

約有32萬桶的等量原油在顯示埃及塞得港或蘇伊士的船隻上。這些在最終目的地明確之前被標記為“未知亞洲”。

在截至11月17日的四周內，“其他未知”數量約為每天17萬桶，這些是在沒有明確目的地的油輪上的。大多數來自俄羅斯的西部港口，並通過蘇伊士運河轉運，但有些可能最終到達土耳其。其他的可能會從一艘船轉移到另一艘船。

兩艘蘇伊士型油輪，薩卡里亞和詹基裏，似乎已經 轉移 了它們的貨物到一艘在西班牙飛地塞烏塔附近的超大型油輪上。最有可能接收這些桶的超大型油輪阿提拉，現在正繞過非洲前往亞洲。

另外，自5月以來進行的希臘海軍演習已迫使大多數船對船 貨物轉移 離開拉科尼亞灣及附近水域，已 延長 第六次，現在將持續到3月中旬。

原油運輸到亞洲

俄羅斯原油對亞洲買家的日均運輸量（百萬桶）

來源：彭博社編制的船舶追蹤數據

• 歐洲和土耳其

俄羅斯對歐洲國家的海運原油出口已停止，流向保加利亞的運輸在去年年底中斷。莫斯科還在2023年初失去了約50萬桶/天的管道出口到波蘭和德國，當時這兩個國家停止了採購。

土耳其現在是來自俄羅斯西部港口的唯一短途市場。在截至11月17日的28天內，運輸量從截至11月10日的四個月高點回落至約34萬桶/天。

俄羅斯對歐洲和土耳其的原油運輸

俄羅斯的四周平均原油運輸量（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注意：來自所有俄羅斯港口的原油運輸的四周移動平均。

備註

本故事是每週系列的一部分，跟蹤來自俄羅斯出口終端的原油運輸及其總價值。下次更新將在11月26日，星期二發佈。

所有數據均不包括被認定為哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物。這些是由KazTransoil JSC運輸的貨物，經過俄羅斯轉運，通過諾沃羅西斯克和烏斯季盧加出口，不受歐盟制裁或價格上限的限制。哈薩克斯坦的桶與俄羅斯來源的原油混合，以形成統一的出口流。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以將其與俄羅斯公司運輸的貨物區分開來。

船舶跟蹤數據與港口代理報告以及其他信息提供商（包括Kpler和Vortexa Ltd.）報告的流量和船舶動態進行交叉核對。

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