黑石（BX）瞄準證券化市場以收購Jersey Mike's - 彭博社

通過整體業務證券化，公司將大部分資產，包括特許經營費用，作為抵押品以籌集相對便宜的融資。

攝影師：賈斯廷·沙利文/蓋蒂圖片社黑石集團正在考慮進入證券化債務市場，以幫助融資收購 傑西·邁克的多數股權，知情人士透露。

投資公司希望擴大該三明治連鎖店現有的整體業務證券化，這些人士表示，因討論私人交易而要求匿名。債務融資的討論仍處於早期階段，細節可能會有所變化，這些人士補充道。

黑石週二同意收購傑西·邁克的股份，這可能使該公司的估值達到約80億美元，包括債務。

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黑石的代表拒絕置評。傑西·邁克的代表沒有立即發表評論。

通過整體業務證券化，公司將大部分資產，包括特許經營費用，作為抵押品以籌集相對便宜的融資。這種結構化債務在餐飲連鎖店、健身俱樂部和擁有大量特許經營店的企業中很受歡迎。證券化旨在允許企業隨着時間的推移償還本金，而不是一次性償還。

雖然大多數私募股權公司利用廣泛分銷的槓桿貸款和高收益債券市場或私人信貸貸方來幫助融資收購，但一些公司已將目光投向WBS市場。今年早些時候，餐飲連鎖店賽百味出售了一筆$33.5億的WBS，以幫助資助其被羅克資本集團收購。

Jersey Mike’s是WBS市場的重複發行者，2019年借款5億美元，2021年再次借款，兩個交易均由古根海姆證券主導，彭博社此前報道。

古根海姆的一位代表拒絕發表評論。