CFTC主席表示仍在考慮在國外清算美國國債 - 彭博社

羅斯廷·貝哈曼攝影師：阿爾·德拉戈/彭博社美國頂級衍生品監管機構仍在評估在國外清算美國國債的風險，這一結果可能會影響坎託·菲茨傑拉德公司首席 霍華德·盧特尼克與CME集團競爭的計劃。

商品期貨交易委員會繼續與財政部合作進行評估，羅斯廷·貝哈曼，該機構的主席表示。他的評論是在伊利諾伊州的民主黨參議員迪克·杜賓——CME的故鄉——發出的一封信之後，警告該機構如果美國國債期貨在外國司法管轄區清算，可能會對美國主權債務市場的穩定性造成風險。

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盧特尼克是特朗普在華爾街最大的支持者之一，他已經聯合銀行和其他金融公司支持他的FMX交易所。他計劃通過在總部位於英國的清算所LCH集團清算的期貨，挑戰CME在國債和利率市場的主導地位。

“我們仍在與財政部合作，討論美國國債期貨的潛在海外清算可能帶來的風險問題，但尚未得出任何決定性的結論，”貝哈曼在芝加哥的期貨行業協會博覽會上接受採訪時表示。“我們會再與參議員聯繫。”

這些評論是在美國最大的期貨交易所CME與Lutnick的FMX之間激烈競爭的背景下出現的，後者計劃推出在倫敦清算的競爭合約。唐納德·特朗普正在任命Lutnick領導商務部，此前他的名字曾被提名為財政部長的候選人。Lutnick在指導特朗普的內閣和其他高層任命方面發揮了關鍵作用。

關於清算的問題使他與金融界的另一位重量級人物、CME首席執行官Terry Duffy產生了分歧。Duffy認為，美國國債不應該在世界其他地方清算。彭博社上個月報道，他將此問題提交給了財政部長珍妮特·耶倫和證券交易委員會主席加里·根斯勒。

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在一次單獨的採訪中，FIA首席執行官Walt Lukken表示，倫敦已經有其他市場進行清算，他的組織對此並不擔心。

“我們支持市場的開放准入，”他説。LCH是“一個完全註冊的衍生品清算組織，受CFTC監管，並遵守該組織的所有規則。”

有爭議的規則

民主黨CFTC主席表示，他也不打算推動任何可能有爭議的規則。“我希望在這個過渡期間非常謹慎，不做任何黨派性或不真正得到機構廣泛支持的事情，”Behnam在FIA會議上説道。

具體來説，CFTC在行政更替之前不會最終確定禁止政治事件合約的規則，Behnam在他的發言後告訴彭博新聞。

該機構曾提議禁止不僅是政治，還包括體育和其他幾類預測市場合約。但該機構的兩位共和黨人對此規則強烈反對，該規則與兩場不同的法律鬥爭同時進行，以阻止 Kalshi Inc. 和 PredictIt 提供交易合約。

包括 Interactive Brokers Group Inc. 和 Robinhood Markets Inc. 在內的多個交易所，在11月美國選舉前的幾周內推出了以選舉為主題的交易，得益於有利的法院裁決。這些交易所的交易量達到了數百萬美元，隨着政治競賽轉向內閣任命、誰將贏得眾議院議長的權杖以及其他政治問題，這些合約仍然受到歡迎。

“在過渡之前還有一些問題需要解決，”Behnam説。“我們必須管理，我們必須處理市場問題。因此，我會説，在監管事務方面，我們將繼續以適當的速度推進，”他補充道。

這些包括新的規則，允許期貨經紀商和衍生品清算所將客户保證金投資於加拿大、法國、德國、日本和英國的外國主權債務。該規則將滿足行業團體的請求，他們一直在尋求這一變化，並表示G-7國家的主權債務風險較低。

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貝赫南還希望最終確定一項規則，允許期貨經紀人將擁有相同所有者的獨立賬户視為不同法律實體，以滿足該機構的保證金充足性要求。此項變更將使多策略對沖基金和其他使用多個交易顧問的投資者受益。

另一項提案將加強對衍生品清算所的要求，以確保在破產情況下擁有強有力的恢復和清算計劃。