阿基戈斯的比爾·黃因震動華爾街的罪行面臨判刑 - 彭博社

比爾·黃於7月8日走出紐約聯邦法院。攝影師：Jeenah Moon/BloombergArchegos資本管理創始人比爾·黃將於週三因與其360億美元家族辦公室驚人崩潰相關的欺詐和市場操縱被判刑，結束這一吸引華爾街注意的案件。

檢方建議60歲的黃在監獄中服刑超過二十年，而他的律師則請求他完全不被判入獄。政府還希望黃支付100億美元的賠償，儘管他的律師週一表示他現在僅值約5500萬美元。

美國地區法官阿爾文·赫勒斯坦將在聽證會後宣判，屆時雙方，可能還有黃本人，將發表講話。

此案將一位相對不知名的交易員推入聚光燈下，他似乎建立了一個極為成功的公司，卻在壯觀的方式中崩潰。Archegos的崩潰也導致了金融界最大名字之一瑞士信貸集團的垮台，並給摩根士丹利、瑞銀集團、野村控股及其他銀行造成了重大損失。

黃在7月被判定有罪，因策劃了一項計劃，誤導其交易對手向Archegos提供數十億美元的交易能力。儘管銀行被告知該公司在蘋果公司和微軟公司等科技巨頭中擁有大量頭寸，但黃實際上將資金投入到一小組相對流動性差的股票中，最顯著的是當時名為ViacomCBS的公司，這些股票的交易能夠被他操控。

為了最大化他的交易影響，黃通常購買掉期，知道他的對手方銀行會通過直接購買股票來對沖。阿基戈斯在2021年3月維亞康股票拋售後陷入致命的螺旋，導致數十億美元的保證金追繳。

受害者主要是華爾街銀行，這使得阿基戈斯與大多數白領犯罪案件有所不同。黃的律師原本計劃辯稱這些銀行是懂得與阿基戈斯交易風險的成熟參與者，但為了賺取豐厚的費用而選擇了交易。赫勒斯坦在禁止“指責受害者”辯護方面大致支持檢方，這可能在他定罪的計劃上訴中成為一個主要問題。

辯方確實偶爾能夠強調銀行在與阿基戈斯交易中的利潤動機。高盛集團的產品專家納斯塔西亞·洛卡斯托在審判中作證稱，她的銀行最初對阿基戈斯的持股有疑問，但最終決定與黃的家族辦公室交易，因為他們知道華爾街的競爭對手正在賺取數百萬的費用。“他們在支付我們的同行，”她説。

但這樣的證詞被兩位之前認罪並同意配合政府的前阿基戈斯高管的證詞所掩蓋。前首席交易員威廉·富美田和風險負責人斯科特·貝克爾都表示，他們被指示對銀行撒謊，以説服他們向阿基戈斯提供更多信貸。

富美田還生動描述了黃如何通過指示他的團隊嘗試達到經常變化的價格目標來操縱市場。富美田表示，阿基戈斯使用“非常激進”的算法交易技術，以確保其在公司投資組合股票的交易量中佔據非常大的比例。

當高盛的洛卡斯托質問他為什麼阿基戈斯投資組合股票的主要持有者是其他銀行時，富田説他撒了謊。

“我描繪了這個畫面——這個虛假的畫面——其他對沖基金在使用這個容量，而不是我們，”他説。

高盛是少數幾個相對未受損害的阿基戈斯交易對手之一，審判中揭示該銀行從阿基戈斯在其瘋狂的最後日子裏犯下的 巨大錯誤中獲益。負責從其高盛交易賬户中提取4.7億美元的阿基戈斯員工實際上卻匯出了這個金額。

前阿基戈斯首席財務官帕特里克·哈利根與黃一起被定罪，但將於1月單獨宣判。

案件是美國訴黃，22-cr-240，美國紐約南區地方法院（曼哈頓）。