阿聯酋300億美元能源轉型基金難以支出資金 - 彭博社

在迪拜舉行的COP28氣候大會。

攝影師：肖恩·加盧普/蓋蒂圖片社阿聯酋一年前推出的一個里程碑基金 已啓動，但由於難以找到符合其能源轉型投資任務的交易，至今僅花費了很小一部分資金。

阿聯酋去年12月公佈計劃向新基金 Alterra 投資300億美元，目標是在十年內動員2500億美元。目前，Alterra已承諾向七個由貝萊德公司、布魯克菲爾德資產管理有限公司和TPG公司管理的策略投資65億美元。然而，實際支出遠低於此，首席執行官表示。

彭博社綠色埃克森美孚承諾在德克薩斯州擴大先進回收投資2億美元特斯拉在讓其充電器對其他電動車可用方面進展緩慢人工智能基金為氣候和能源投資籌集2億美元冰島西南角火山噴發再次開始Alterra正在努力創造“可持續且可擴展的解決方案，”首席執行官馬吉德·阿爾·蘇瓦伊迪在阿塞拜疆的一次採訪中表示。“這才是我們真正推動這些經濟增長的唯一途徑。”

不過，目前在能源轉型方面，尤其是在發展中國家和新興市場，投資可行的交易仍然缺乏，阿爾·蘇瓦伊迪表示。他拒絕透露Alterra迄今為止具體花費了多少。

所謂可融資氣候項目的短缺已成為私人金融中的一個主題，這威脅到投資的放緩。與此同時，參加在阿塞拜疆舉行的COP29峯會的近200個國家的代表正在努力談判一項目標為每年高達1萬億美元的氣候融資承諾的協議。

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馬吉德·阿爾·蘇瓦伊迪攝影師：維克托·J·布魯/Bloomberg隨着各國 討價還價 目標，銀行家們警告説，即使籌集到數萬億美元，他們也可能無法花掉這些錢。

“我們常常發現，您可能有一個項目，您可能有融資安排，但一個國家，特別是在新興市場，實際的能力就是不夠，”標準 Chartered Plc的首席可持續發展官瑪麗莎·德魯 上週在巴庫説。

花旗集團副董事長傑伊·柯林斯表示，華爾街公司正在看到一個 類似的趨勢。“我們根本沒有足夠的項目，”他在COP29上説。“促進環境還沒有準備好。”

Alterra投資的一些基金是新的，並處於籌集資金的早期階段。資產管理者往往會等到第一輪籌資結束後再部署資本。

Alterra基金關閉

來源：彭博社，PitchBook

Alterra在去年的迪拜COP28氣候峯會上推出，作為所謂混合融資的模型，這是一種旨在利用公共支持吸引私人資本的結構。在發佈會上，對沖基金億萬富翁雷·達里奧稱Alterra是“其他人可以複製的絕妙模板”。

該基金是全球最大的私人氣候投資工具，分為兩個單位：Alterra Acceleration擁有250億美元，作為全球氣候戰略的錨定投資者；Alterra Transformation計劃在新興和發展中市場分配約50億美元。

阿聯酋已同意限制其在Alterra Transformation中的利潤，以吸引外部投資者，後者因此有望獲得多達5個百分點的額外回報。隨着時間的推移，Alterra計劃進行更多的共同投資和直接投資。

TPG的執行主席吉姆·庫爾特在去年Alterra推出時形容這一融資結構為“相當革命性的”。

阿爾·蘇瓦伊迪表示，公共部門“在經濟上面臨挑戰，動員資本很困難”。而在私營部門，銀行和投資者“通常無法承擔更大的風險。這就是我們需要創造這些混合解決方案的地方。”

然而，目前，混合融資市場在實現有意義的規模方面仍然面臨困難。全球氣候相關的混合融資交易在去年達到了僅為183億美元的峯值，根據 Convergence，一個由165家金融機構組成的網絡。

“混合融資很複雜，”德意志銀行首席可持續發展官Jorg Eigendorf在巴庫的一次採訪中表示。他説，最終，使用公共資金來降低私人資本的風險只是一個短期的“橋樑”解決方案。

在英國，政府一直在審查刺激能源轉型投資的方法，特別關注確保高排放資產獲得減少碳足跡所需的資本。過渡計劃、分類法和標籤是“有用的工具，”JPMorgan Chase & Co.的碳過渡中心董事總經理Andre Abadie表示。

Abadie參與了英國的審查，他還表示，“除非我們的客户實際上擁有可投資的經濟上可行的資產，否則資本是不會流動的。”

創建“管道是困難的，”説Tariye Gbadegesin，氣候投資基金的首席執行官，這是一個120億美元的多邊氣候基金，隸屬於世界銀行。“我們的資金是可用的，但如何將其轉化為交付是我們現在關注的重點。”