渣打銀行為巴哈馬海洋保護完成3億美元債務置換 - 彭博社

巴哈馬拿騷的一片海灘。

攝影師：斯科特·麥金泰爾/彭博社渣打銀行已完成一項3億美元的交易，這將使巴哈馬能夠再融資債務並將節省的資金用於海洋保護。

這筆交易標誌着渣打銀行在此類掉期市場的首次交易，是與自然保護協會共同安排的，並得到了美洲開發銀行的部分擔保。

Builders Vision，由沃爾瑪繼承人盧卡斯·沃爾頓創立的影響力平台，也提供了擔保，而Axa XL則提供信用保險，這代表着私人資本首次作為此類交易的直接後盾。

這是一個“雄心勃勃的步驟，”羅謝爾·紐博爾德，巴哈馬氣候變化和環境諮詢單位的主任，在一份聲明中表示。

彭博社綠色巴基斯坦的太陽能意外繁榮幫助了數百萬，但損害了電網湯姆·斯泰爾的房地產單位投資新澤西物業沙特阿美首席財務官在美國被氣候抗議者驅逐下台克里表示世界將“超過”1.5攝氏度的氣候目標交易條款允許巴哈馬回購2.18億美元的歐元債券，並償還8100萬美元的銀行貸款。這是通過渣打銀行提供的新3億美元、15年期貸款融資的，利率為4.7%。

巴哈馬已經將“非常昂貴的短期債務替換為非常便宜的長期債務，”標準 Chartered 拉丁美洲全球信用市場融資負責人丹尼斯·艾塞爾在一次採訪中表示。這是“負債管理中的聖盃。”

這筆交易增加了所謂的債務換自然交換市場，這些交易旨在通過利用去風險工具來降低借款成本，從而將現有的主權負債交換為新的、更便宜的私人債務。這些交易在垃圾評級的主權發行者中越來越受歡迎。巴哈馬在 S&P 全球評級 中的評級為 B+，低於投資級四個級別。

在來自國際開發銀行的 2 億美元部分擔保的同時，Builders Vision 將提供 7000 萬美元的抵押擔保，Axa XL 將提供 3000 萬美元的保險。早期的交易依賴於多邊開發銀行和 美國國際開發金融公司 進行信用增強。

這筆交易成功地吸引了“新的資本池，”標準 Chartered 的首席可持續發展官瑪麗莎·德魯表示。慈善家們現在“以非常有意識的方式聚集在一起，”這代表着“解鎖”資本的機會。

她表示，Builders Vision 作為家族辦公室發揮“催化作用”是這筆交易的“突出”元素。

如果擔保被觸發，國際開發銀行將是第一個被要求支付的機構，斯拉夫·加切夫，TNC 可持續債務的董事總經理表示。同時，Builders 和 Axa 可以聲稱這筆交易的環境、社會和治理資質。

國際開發銀行的參與使得利率“與市場在無擔保基礎上所暗示的利率相比，更具競爭力，”Gatchev説。投資者受益於“光環效應”，因為“賭注在於政府會履行其基本義務。”

該安排預計將在未來15年內產生1.24億美元的現金節省，這些資金將用於海洋保護。部分資金還將用於建立一個捐贈基金，以支持貸款期滿後的保護工作。渣打銀行預計到2039年，該捐贈基金將增長到2000萬美元。

該交易的節省將用於保護紅樹林、珊瑚礁和海草草甸，這些生態系統有助於緩衝巴哈馬免受日益頻繁和嚴重的颶風，同時吸收大氣中的二氧化碳，Marcia Musgrove，TNC北加勒比項目主任説。

“我們經濟和生活方式的很大一部分實際上依賴於確保我們擁有良好管理的海洋和沿海地區，”Musgrove説。

這筆資金將由巴哈馬保護區基金管理，這是一個於2014年設立的保護信託基金。巴哈馬國家信託，一個當地非營利組織，將與政府合作開展海洋活動。

直到上個月，瑞士信貸和美國銀行是唯一完成自然債務互換的兩家全球銀行。摩根大通最近以10億美元的交易加入了市場，涉及薩爾瓦多。目前至少還有三家其他全球銀行正在進行交易。

雖然早期的債務換自然的交易是通過發行由機構投資者購買的債券來融資的，但摩根大通和渣打銀行將他們的交易結構為貸款。此外，巴哈馬的貸款允許在自然災害發生時暫停還款長達一年。

“沒有比用我們自己的資本更好地展示我們對這一資產類別的承諾和興趣的方式，”渣打銀行的艾塞爾説。“我們非常樂意承擔風險。”