魯比尼支持流行的債券投資以對沖特朗普引發的價格衝擊 - 彭博社

諾里爾·魯比尼正在為一個世界做準備，在這個世界中，美國長期債券的收益率將逐漸上升，因為唐納德·特朗普的政策議程——包括他對寬鬆貨幣政策和提高關税的支持——有可能侵蝕價格穩定。

這位經濟學家經營着魯比尼宏觀協會，他正在為一個曲線陡峭化做準備，這是一種流行的國債交易，長期和短期收益率之間的差距擴大。被一些人稱為“特朗普交易”的策略將從降息中受益。

魯比尼在週三的彭博ETF IQ節目中表示：“所有之前傳播的通脹衝擊都暗示長期債券收益率將會上升，無論是名義上還是實際上的。”他説：“因此，你需要一個替代方案——一個在通脹較高時表現良好的替代方案。”

魯比尼通過準確預警2008年金融危機前的災難而建立了自己的聲譽，他預計傳統的避險交易，如流行的60/40投資組合和長期美國國債，在通脹環境中將表現不佳，他預測如果特朗普的關税和移民計劃得以實現，這種情況將會惡化。

他説：“在一個逐漸通脹上升的世界中，你在投資組合的股票部分會虧損，同時在債券部分也會虧損。”

魯比尼新成立的亞特拉斯美國基金（代碼USAF）將短期國債ETF視為其最大成分。其他持倉包括跟蹤黃金信託的交易所交易基金、氣候變化抗性房地產投資信託、地方政府證券和公司債券。

閲讀更多：魯比尼推出國債替代ETF以應對特朗普時代的風險

USAF是魯比尼通過他共同創辦的金融科技公司Atlas Capital Team推出的首個ETF，該公司旨在幫助開發保護投資者免受高風險情景影響的投資策略，包括失控的通貨膨脹、氣候變化和社會動盪。

“在一個平均通貨膨脹率可能為5%而不是2%的世界裏，債券收益率可能接近7%到8%，而不是目前的4%以上，”魯比尼説。這使得國債，傳統上被視為安全資產，“面臨巨大的價格風險。”

魯比尼曾著名地稱比特幣為“所有泡沫之母”，仍然遠離這種全球最大的加密貨幣，倡導者將其視為在高通貨膨脹風險的世界中替代價值存儲的選擇。

“比特幣波動性很大，”他説。“如果你想要財富保值而不是高波動性，你就應該遠離這些類型的資產。”