華爾街的宏觀操作者將迎來自2021年以來最糟糕的一年 - 彭博社
Alice Atkins, William Shaw
紐約證券交易所（NYSE）在美國紐約。照片：Yuki Iwamura/Bloomberg全球各地的銀行預計將記錄自疫情以來外匯和利率交易收入的最低水平，受到更窄的利潤率和艱難的宏觀經濟環境的影響。
預計超過250家公司，包括 高盛集團公司、 摩根大通公司、 花旗集團公司和 摩根士丹利，將從G10國家的利率交易中獲得320億美元，從外匯中獲得167億美元，根據Coalition Greenwich收集的數據。這分別比去年減少了17%和9%。
由於經濟數據的意外變化打亂了對降息的押注，投資者在進行大規模宏觀押注時的信心下降。美國的選舉競爭激烈，以及曾經非常流行的日元套利交易的解除，也動搖了市場。
“2024年是一個等待的年份，”Coalition Greenwich的全球宏觀經濟負責人Angad Chhatwal表示。“對沖基金在接近數據和事件時偶爾進入市場，但與往年相比，它們的持續活躍度並沒有那麼高。”
利率和外匯交易收入下降
正朝着自2021年以來最差的一年邁進
來源：Coalition Greenwich
注：基於前三個季度的結果和對第四季度的估計。
宏觀交易的收入 *也受到更窄的利潤率影響，*Chhatwal表示，行業競爭加劇和電子交易的進步對價格造成了壓力。
Coalition Greenwich預計，利率交易收入將繼續下降，預計到2025年將降至309億美元，到2026年降至281億美元，原因是非銀行做市商的擴張和債券市場的電子化。
與此同時，預計外匯交易收入將在2025年上升至172億美元，在2026年上升至176億美元。預計唐納德·特朗普政府將加劇外匯市場的波動，該市場每天交易7.5萬億美元。
“我們看到在利率變化週期周圍，外匯方面發生了更多的定位，”Chhatwal説。“企業活動也變得更加活躍，這對外匯相對於利率產生了更積極的影響。”