收購公司主導歐洲證券交易所250億美元的股票銷售 - 彭博社

收購集團一直在持有因疫情後市場下滑而積累的資產。現在，他們正在幫助推動歐洲資本市場的反彈，因為他們希望清理積壓。

根據彭博社的計算，今年迄今為止，由私募股權基金和類似投資者主導的首次公開募股和減持已籌集超過250億美元的總收益，較2023年全年大約增長了80%。這個數字約佔2024年歐洲所有股本資本市場發行的五分之一。

“對於合適的資產，贊助商支持的IPO表現得相當不錯，”摩根大通國際ECM的聯席負責人亞歷克斯·沃特金斯表示。“而且越來越多的公司唯一可用的退出方式是IPO，要麼是因為沒有明確的戰略買家，要麼是因為它們變得太大，無法進行另一輪的贊助商持有。”

這一趨勢標誌着近年來的逆轉，當時這些公司更傾向於持有他們所支持的業務，而不是以不好的價格出售。但2024年的一系列交易顯示，他們正在利用利率下降和股市創歷史新高的機會來清理資產。顧問表示，這只是個開始，因為收購集團仍然持有數萬億未實現的投資。

雖然一些表現不佳，但平均而言，這些IPO的集團在二級市場上上漲了超過20%，根據彭博社彙編的數據，法國軟件公司Planisware SA、瑞士護膚巨頭Galderma Group AG和CVC Capital Partners Plc領漲。

歐洲基金支持的IPO今年已交付回報

2024年上市公司的股票平均上漲超過20%

來源：彭博社

注意：基於2024年12月11日的收盤股價

該數據統計了由收購集團支持的公司的IPO，包括公司籌集的資金。一旦公司上市，該數據還考慮了私募股權基金和風險投資公司以及活躍於私募股權交易的主權財富基金和養老金基金的額外發行。未披露出售持有者的發行被省略。

今年最大的減持之一是由包括黑石集團和湯森路透在內的投資者財團在倫敦證券交易所集團進行的兩筆大宗交易，總價值為38億美元。隨後是EQT AB和其他公司在Galderma的兩筆大規模減持，總價值為27億美元。

BNP Paribas SA的ECM負責人安德烈亞斯·伯恩斯托夫估計，基金賬簿中還有超過500億美元的歐洲股票可能可供出售。隨着向其資助者返還現金的壓力加大，收購集團可能會決定出售一些較舊的持股，如果他們認為股票的上漲空間不大。

“贊助商對持有上市股票並不感到舒適，我認為只要股價達到他們想要變現的水平，我們將看到他們出售更多早期IPO的股份，”伯恩斯托夫説。

德國通用藥品製造商Stada Arzneimittel AG、西班牙旅遊科技公司HBX Group和賭場運營商Cirsa Enterprises都計劃在2025年上市，彭博社報道。與此同時，Apax Partners和Warburg Pincus正在與銀行家接洽，以安排荷蘭電信集團Odido在阿姆斯特丹的潛在上市。

“私募股權可能會通過IPO退出一些歐洲一段時間以來最大的資產，”UBS集團AG歐洲、中東和非洲的ECM負責人Manuel Esteve表示，保證了拋售的流動性。