美元/巴西雷亞爾:巴西鷹派加息未能遏制市場拋售 - 彭博社
Leda Alvim, Giovanna Bellotti Azevedo, Vinicius Andrade
交易者稱 巴西中央銀行的鷹派轉變為“震驚與敬畏”的舉動,將提升該國受損的資產。一天後,市場發出信號,認為這還不夠。
巴西雷亞爾貶值最多達1.2%,在彭博社追蹤的主要新興市場貨幣籃子中表現最差。這一舉動抹去了之前1.6%的漲幅,發生在政策制定者週三宣佈加息100個基點,並承諾在3月之前再進行兩次同等幅度的加息,以遏制近期的暴跌。
中央銀行的鷹派轉變,政策制定者承諾在未來幾個月將基準Selic利率提高至14.25%,本應為受損的貨幣提供支持。但巴西不斷膨脹的預算赤字繼續對市場施加壓力,推動長期掉期利率上升,即使在政策制定者承諾將通脹預期恢復到正軌之後。
週四,掉期利率在整個曲線上上漲,2026年到期的合約上漲了50個基點。與此同時,該國的基準Ibovespa股票指數下跌了2.3%。
“顯然,中央銀行的舉動還不夠,”瑞銀全球財富管理巴西宏觀經濟負責人Solange Srour表示。“貨幣當局無法單靠加息解決問題。”
在伴隨決定的聲明中——這是由州長羅伯託·坎波斯·內託主持的最後一次會議,他將被加布裏埃爾·加利波洛取代——政策制定者強調,政府最近宣佈的財政方案“顯著影響了資產價格和預期,特別是風險溢價、通脹預期和匯率。”
維蘭資本的利率經理毛裏西奧·貝爾納多表示,中央銀行的舉措是對惡化預期的“堅定回應”,使得加利波洛明年上任時的情景不那麼不確定。
交易員們也在密切關注總統路易斯·伊納西奧·盧拉·達·席爾瓦的健康狀況,他在週四早上進行了另一場手術。手術成功,盧拉應該在下週初出院,他的醫生在聖保羅的醫院告訴記者。
週四晚些時候,通訊部長保羅·皮門塔表示,盧拉將在2026年競選連任,這一決定可能會進一步對資產造成壓力。
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在11月財政方案公佈後,雷亞爾 大幅貶值,創下歷史新低,投資者對該國的財政前景愈發擔憂。到週三,該貨幣今年下跌了19%,在主要貨幣中表現最差。
國家的財政狀況仍然是投資者關注的焦點。
“這是否會持續下去,將取決於未來幾個月的財政政策,”Kinitro Capital的經濟學家Savio Barbosa説。“如果政策變得更加擴張,資產的任何改善可能都是短暫的。”