Wamco客户和員工紛紛離開，肯·利奇將出庭 - 彭博社
Silla Brush, Loukia Gyftopoulou
西方資產管理公司位於加利福尼亞州帕薩迪納的總部。
攝影師：凱爾·格里洛特/彭博社表面上，西方資產管理一切都很樂觀，該公司邀請員工和客户在加利福尼亞州帕薩迪納的Wamco陽台上觀看玫瑰花車遊行，慶祝新年，併為公司的花卉裝飾參賽作品“像蝴蝶一樣漂浮”加油。遊行的主題是“有史以來最美好的一天！”
今天對於Wamco的明星債券交易員肯·李奇來説，情況就不那麼樂觀了。他定於週一在曼哈頓聯邦法院出庭，面臨欺詐指控，這些指控使投資公司陷入動盪，並波及其所有者，富蘭克林資源公司。自從8月份披露對他交易的調查以來，養老金基金和其他大客户已撤回了鉅額資金——到目前為止約650億美元，更多的撤回正在進行中。
在Wamco內部，員工們在缺乏上級指導的情況下努力維持公司的運營，同時擔心自己是否也應該退出，據瞭解情況的十多位人士表示。Wamco的領導者吉姆·赫希曼在帕薩迪納總部很少露面，而富蘭克林的首席執行官珍妮·約翰遜自李奇被指控以來在公眾場合的評論也僅限於簡短。
珍妮·約翰遜攝影師：克里斯·拉特克利夫/彭博社“這是一種困難的局面，”約翰遜上週在倫敦的彭博會議上承認。“公開談論政府調查從來沒有什麼好處。”
Wamco本月突然更換了64歲的赫希曼擔任首席執行官，並將他調任新設的董事長職位。這一變化是在美國當局指控Wamco前聯合首席投資官利奇常常在一天結束時才將盈利交易分配給產生最多收入的賬户，從而讓其他客户承擔虧損之後發生的。
富蘭克林的影響
上個月晚些時候的起訴對富蘭克林來説是一個巨大的挫折，富蘭克林曾寄希望於2020年收購Wamco的母公司Legg Mason，以擴大其業務並遏制持續的資產流出。像富蘭克林這樣的主動管理者一直在穩步失去對低成本指數基金提供者的市場份額。彭博情報在交易時表示，這可能是“富蘭克林生存的關鍵。”
然而，這筆收購——允許Wamco繼續獨立於富蘭克林運營——卻變成了一場財務和聲譽的災難。富蘭克林已經對Wamco的共同基金業務進行了大約3.9億美元的減記，並面臨資金外流以及其知名經理出現在聯邦法庭的陰影。今年股票下跌超過25%。
赫希曼在聯邦案件中沒有被指控不當行為。“西方資產是一家在多個大陸設有辦事處的全球公司，”一位Wamco代表説。“像任何首席執行官一樣，吉姆花了一部分時間前往其他西方辦事處，與全球客户會面。”
利奇正在Wamco休假，並計劃對指控進行抗辯，他的律師表示這些指控毫無根據。
一個人
約翰遜將此事件描述為孤立的——“只是一個人，”她對會議與會者説——並表示富蘭克林正在配合調查人員。她寄希望於Wamco剩餘的員工扭轉局面。
“最重要的是，我們仍然有很多客户投資於西方資產，”約翰遜説。“所以我們確保將投資團隊與調查的許多事情隔離開來，以確保他們能夠管理客户的資金，並專注於此。”
對一些人來説，已經為時已晚。客户名單上的叛逃者包括馬林縣僱員退休協會，這是一位客户，合作超過二十年，資產約為3.4億美元。伊利諾伊州市政退休基金幾乎流失了10億美元。
還有數億資金被俄亥俄州工人賠償局、芝加哥教師退休基金、達拉斯僱員退休基金和安娜阿倫德爾縣退休系統撤回。一些仍然留在的客户，包括加利福尼亞州的弗雷斯諾縣僱員退休協會，正在面試替代者。
銷售壓力
員工的排名也在動搖。根據一些熟悉情況的人士，至少有兩位部門領導已經離職，競爭對手的資產管理公司正被Wamco員工的簡歷淹沒。
Wamco的氣氛緊張，缺乏方向的情況如此明顯，以至於富蘭克林全面接管運營將是一個受歡迎的結果，一些人表示，他們要求匿名以保護自己的工作和關係。工作人員早上早早到達工作崗位，知道他們可能只是按下“出售”按鈕，以籌集支付離職客户所需的現金，一些人説。
肯·李奇攝影師：帕特里克·T·法倫/彭博社對於像富蘭克林這樣的資產管理公司來説，不滿並不是小事。“人們可以隨時離開，”約翰遜在彭博會議上説。“這與其他類型的企業大不相同。”
在李奇被起訴的當天，赫希曼和兩位高級管理人員給客户寫信，表示Wamco已經升級了合規系統，並“正在採取措施投資於我們投資團隊和更廣泛支持職能的關鍵人員，目的是為了留住人才，以確保您所期望的高質量服務的連續性。”
一些最近幾周得知自己獎金的高管也被告知了留任方案，這些人説。其他人則在擔心是否會獲得類似的激勵，或者考慮到Wamco的困境，留在這裏是否值得。
李奇的專業知識
與曾與李奇共事的人進行的採訪將他描繪成一個在內部和外部都備受尊崇的人物，部分原因是他對市場的精通和對歷史的熱愛。他避開聚光燈，抵制採訪和電視節目。相反，他領導着公司的投資團隊，提出關於從美國到墨西哥再到俄羅斯的經濟和債券的看法，討論通貨膨脹和金融公司的健康狀況。
他喜歡做的就是交易——而且是頻繁交易。為了能在紐約市場開盤時及時參與，李奇每天會進行數十筆交易，有時是在他自己遠離交易大廳的辦公室或在家中進行的，知情人士表示。內部人士有時會想知道李奇在忙什麼，後來才發現他在交易大廳，或者在一天結束時給助手打電話，指示哪些賬户進行了他的交易。其他交易員則使用公司的技術系統來完成這一任務。
根據法庭文件，李奇沒有遵循公司的合規培訓——以及美國法律——要求及時分配交易。 當局聲稱，在34個月內，李奇“挑選”了基於首日收益和損失的獲勝交易，將超過6億美元的交易分配給公司最盈利的賬户以及對他自己錢包有利的賬户。據稱，不受歡迎的客户則遭受了超過6億美元的虧損賭注。
他的律師喬納森·薩克表示，這些指控“忽視了關鍵事實，包括不同固定收益策略之間的根本差異，以及首日表現對管理這些策略的無關性。”此外，他表示，李奇並未從所指控的不當行為中獲益。
赫希曼的領導力
雖然利奇是交易的頭腦，但赫希曼在1989年比利奇早一年開始，是客户和銷售人員，幫助公司在1990年代和2000年代初期嶄露頭角。
赫希曼在公司已經不再是一個重要的存在。據一些被採訪的人士説，他經常與客户在外出差或乘坐私人飛機旅行。當他在帕薩迪納總部時，他會乘坐自己特製的麪包車到達，並通過一部很少有人使用的私人電梯上到五樓辦公室。
人們説，赫希曼很少踏上交易大廳，但他專注於辦公室的物理方面，親自選擇Wamco會議室的地毯顏色和自助餐廳出售的小吃。倫敦的一位員工記得，赫希曼來訪時，所有窗簾都必須拉到同一高度。
Wamco的下滑是戲劇性的，這是一家如此聲望卓著的債券管理公司，以至於曾經與 太平洋投資管理公司 和 黑巖公司 競爭。Wamco成立於1971年，是最初的西海岸固定收益公司之一，經歷了數十年的債券牛市。來自美國和海外的投資者紛紛湧入，獎金豐厚。利奇本人最近每年獲得近3000萬美元。
到約翰遜在2020年收購Wamco母公司Legg Mason時，Wamco已是皇冠上的明珠，利奇是明星經理。此次收購包括對Wamco的自主權承諾，該承諾將於2025年到期。
更緊密的聯繫
這種獨立性已經開始被收回。約翰遜和赫希曼在公司市政廳會議上通過視頻而非親自告訴大家，中後台職能將更全面地整合到富蘭克林。新的全公司技術正在推進，Wamco內部人士正在猜測新政權是否預示着實際交易和投資部門的變化。
在與大客户的電話中，富蘭克林的代表現在人數超過Wamco的管理者，這些人表示。他們被不斷詢問關於Wamco的未來、潛在的裁員以及誰將為訴訟和任何罰款支付費用。
考慮到涉及的金額，針對公司的法律行動可能會隨之而來。芝加哥教師基金的首席投資官費爾南多·温宗斯表示，該基金已撤回5.5億美元，他説正在“評估所有可用選項”。
就他而言，赫希曼在12月3日的備忘錄中表示，公司期待向客户介紹湯姆·加漢，他將接替他擔任首席執行官。但富蘭克林的公開聲明並未包括通常伴隨領導層變動的過渡期。赫希曼的交接，公司表示，“立即生效。”
“吉姆在建立西方資產方面發揮了關鍵作用，他對業務的承諾沒有改變，”Wamco的一位發言人説。至於即將到來的遊行，Wamco在帕薩迪納已經待了幾十年，參與這一活動是公司的一部分公民責任，發言人表示。
邀請函上説，客人可以在早上6:30儘早到達，享用早餐自助餐，觀看遊行樂隊、騎馬者和公司的花車經過，並慶祝“每個新年帶來的更新機會”。
回覆請柬的截止日期是今天。