特朗普關税：全球進口商和運輸商如何準備 - 彭博社

集裝箱船於10月10日停靠在上海洋山深水港。

攝影師：Qilai Shen/Bloomberg在上海以西兩小時車程的地方，Sunny Hu在美國大選後幾乎花了兩個月的時間，急忙將她公司的户外傢俱和涼亭運送給美國客户，並努力將杭州天際户外有限公司多元化到其他市場。

與此同時，在德國雷司令酒帶的中心，第八代釀酒師Matthias Arnold自唐納德·特朗普勝選以來，接到了來自美國進口商的大量特殊訂單。他急於在當選總統能夠恢復他在2019年施加但拜登政府暫停的歐洲葡萄酒關税之前，儘可能多地完成訂單。

在全球範圍內，企業並不打算等到1月20日的美國就職典禮，看看特朗普廣泛傳達的貿易戰中會宣佈哪些國家、產品或關税率。他普遍關税的威脅正在引發一場爭奪戰，使全球貿易體系面臨瓶頸，承受更高的成本，並在經濟衝擊來臨時容易受到干擾。

“我們仍然處於恐慌期，” 羅伯特·克里格，洛杉磯的海關經紀和物流諮詢公司 Krieger Worldwide的總裁説。“供應鏈即將迎來一場大潮。”

釀酒師馬蒂亞斯·阿諾德的員工在德國德德斯海姆為阿諾德位於紐約的客户包裝葡萄酒瓶，時間是12月10日。攝影師：本·基爾布/彭博社在位於加利福尼亞的JLab，首席執行官温·克雷默已經將他的供應鏈從中國轉移，以躲避特朗普第一次總統任期內施加的關税。由於不確定性，他還實施了直到6月的招聘凍結，如果這次施加普遍關税，他的下一個舉措將是提高公司耳機和無線產品的價格。

為了搶佔先機，一些公司正在提前下訂單。其他公司則在尋找新的供應商，或者如果不可能的話，重新談判與現有供應商的條款。一個共同的主題是：重新出現的壓力伴隨着更高的成本，以更大的庫存、更昂貴的加急運輸或冒險與未經測試的合作伙伴合作的形式。他們表示，利潤將受到影響，其他地方的開支將減少。最終，消費者將承擔費用。

關税討論頻繁

彭博社的數據表明，公司對關税的討論比以往任何時候都要多

來源：彭博社的人工智能驅動的ECAN和DS功能

問題是，儘管採取了所有預防措施，但並不能保證幫助一些企業度過特朗普第一次貿易戰的策略這次能奏效。正如特朗普在11月底所示的威脅對來自中國的商品徵收額外10%的關税以及對來自墨西哥和加拿大的所有產品徵收25%的關税，這次無論是盟友還是對手都在他的瞄準之中。

Zipfox，一個將美國企業與主要位於墨西哥的工廠連接起來的在線產品採購平台，自選舉前兩週以來，報價請求和新買家註冊量增加了30%，創始人兼首席執行官Raine Mahdi表示，在特朗普威脅對金磚國家徵收100%關税後，詢問量再次激增。這些大多數來自於進口中國製造商品的進口商。Mahdi警告不要自滿。

“如果你等得太久，你會發現自己在緊急情況下試圖進行過渡，”Mahdi説。“這次你不是在抓住特朗普政府的尾聲，而是抓住整個過程，並且帶着新的憤怒。”

美國喬治亞州薩凡納港，拍攝於10月3日。攝影師：Parker Puls/Bloomberg商業領袖的生存本能已經開始在高頻數據中顯現，中央銀行家們密切關注，因為更高的進口税對他們的通脹鬥爭構成威脅。

中國的港口在選舉前後的兩週內，集裝箱吞吐量實現了兩位數的增長，並在12月的第二週進一步上升，達到了近30%的增幅。自10月中旬以來，國際空運航班每週至少增加了三分之一，經濟學家預計這種趨勢將持續，因為客户急於 提前下單。

空運在特朗普迴歸前起飛

本月迄今已有超過7000個航班進出中國

來源：中國交通運輸部

在太平洋彼岸，美國最繁忙的集裝箱港口，由洛杉磯和長灘這兩個港口組成，正在經歷一波入境貨物的激增——這與特朗普首次對中國徵收關税時的浪潮並無不同。這兩個港口在第三季度打破了疫情期間的記錄，預計貨運量將在明年保持高位。

提前訂貨在11月初的美國大選之前就已開始，現在已經在碼頭顯現出來。僅在洛杉磯港，11月份的入境集裝箱貨物比去年同期增長了19%，2024年有望成為長灘港有史以來最繁忙的一年。但南加州的貨物湧入不太可能持續太久，可能意味着在某個後期會出現下滑。

“全國進口的激增可能會持續到2025年春季，”長灘港首席執行官馬里奧·科爾德羅在12月對記者表示。“在2018年，特朗普政府首次實施的關税導致從中國的進口減少了20%，對中國的出口減少了45%，這是由於報復性措施造成的。”

馬里奧·科爾德羅攝影師：大衞·保羅·莫里斯/彭博社考慮到中國每年農曆新年假期通常在1月底開始的典型高峯，以及需要提前應對美國可能發生的港口罷工，關税並不是唯一的影響因素。考慮到這種背景，花旗集團高級全球經濟學家羅伯特·索金表示，刺激全球貿易體系額外壓力並不需要太多。

“如果前置交易活動顯著增加，運輸成本可能會感受到額外的上行壓力，”他説。“如果前置交易特別廣泛，可能會在美國港口造成一些瓶頸，從而加劇供應鏈壓力。”在特朗普就職前幾天，另一個碼頭工人罷工的前景只會加重這些擔憂。

自11月初美國選舉以來，聯邦儲備委員會聽到了更多關於關税的擔憂。在其最新的《米色書》報告中，“關税”一詞出現了11次——這是自2020年以來的最高次數——該報告是對企業的區域調查。

關税擔憂再次出現在聯邦儲備米色書中

‘關税’的提及次數在2018年激增，直到疫情爆發

來源：聯邦儲備米色書，彭博社

注：*每份報告中‘關税’一詞出現的次數

根據彭博社彙編的數據，對標準普爾500公司高管在財報電話會議中提及關税的分析顯示，11月份的提及次數達到了自2019年底以來的最高水平。工業公司，尤其是工業機械和供應商，談論關税的頻率最高。

不過，較小的公司不僅僅是在談論，儘管現在還為時已早，無法準確衡量經濟影響的程度。

如果林莉·布朗的電子郵件收件箱可以作為參考，影響將是廣泛的。她是安永的全球貿易合夥人，這是一家諮詢巨頭。在美國選舉後的清晨，她收到了超過400條消息。這些查詢遍及全球——從進口原材料的美國公司到一家澳大利亞服裝公司。“來自公司的問題很多，”她説。

在尋找答案的人中，有金·奧斯古德和邁克·羅奇，他們擁有位於俄勒岡州波特蘭的女性服裝店Paloma Clothing。該店提供的產品包括珠寶、配飾、毛衣、圍巾和雨衣。商店已經開始向其海外製造商下額外訂單。

“作為一個企業主，你絕對厭惡的事情就是不確定性，”羅奇説。“但我們能做的並不多。”

企業在未來兩年的最大擔憂

貿易戰的恐懼超越了對俄羅斯-北約、中國-台灣衝突的擔憂

來源：牛津經濟研究院

注：*百分比為認為風險非常顯著的受訪者

這種癱瘓似乎源於恐懼。根據牛津經濟研究院對156家企業在12月10日之前兩週的調查，65%的受訪者表示，全球貿易戰在未來兩年對全球經濟構成非常顯著的風險，而俄羅斯-北約對峙的比例為38%，中國-台灣衝突為14%。

在中國廣闊的製造中心，企業正在努力維持出口銷售。在杭州，約90%的杭州天際户外產品出口到美國，使其面臨超過25%的關税，這一關税在2018-19年的第一次貿易戰中已經施加在其美國出口上。

杭州天際户外的工作坊。自美國選舉以來，該公司已經花了將近兩個月的時間急於向美國客户發貨。攝影師：詹姆斯·梅傑/彭博社該公司正在考慮為其美國買家提供一個包含關税和運費的價格，但這些價格需要至少高出10%到15%，胡説，具體取決於新的關税水平。與此同時，該公司旨在在特朗普宣誓就職之前發運2025年預期需求的一半。

在選舉後的大約三週，當彭博新聞的記者到訪時，車間和倉庫裏堆滿了準備發貨的托盤箱，工人們忙着彎曲和切割金屬，以滿足高峯需求季節。在疫情期間銷售激增後，該公司決定擴張——目前正在建設一座新的五層車間和展廳，容量將翻倍。

穿過泥濘的施工現場，陽光的丈夫，該公司的首席執行官，看着幾乎完工的建築，並指出公司面臨的所有不確定性。

在加利福尼亞州卡爾斯巴德的JLab，未知因素同樣令人煩惱。2019年，在特朗普政府的第一次任期內，該公司的產品受到關税影響，因請求免除關税而被拒絕。這促使克雷默將約90%的合同製造業務從中國轉移到越南、馬來西亞和其他國家。“我們基本上被迫在中國之外重建我們的供應鏈，而這並不是一件容易的事，”他説。

JLab產品在公司位於加利福尼亞的總部展出。攝影師：阿里安娜·德雷斯勒/彭博社克雷默表示，在關税實施之前試圖增加庫存並不實際，因為這需要現金，並且隨着技術的不斷變化，他可能會面臨過時庫存的困境。而特朗普可能會做出與他在競選期間所説的不同的事情。

雖然公司在特朗普第一任期實施關税後沒有提高價格，但這次可能無法做到。他的暢銷產品是一款售價24.95美元的無線耳塞，雖然他可以吸收一些關税帶來的額外成本，但由於利潤率低，他別無選擇，只能將部分成本轉嫁給消費者。

“我們旨在提供公平的產品和公平的價格，而當關税生效時，這就變得更加困難，”他説。

根據華盛頓的海關律師埃夫琳·蘇亞雷斯的説法，許多適應特朗普第一輪關税的企業將難以應對第二次打擊，她的客户包括從中國進口零部件和組件的美國製造公司。“他們已經達到了可以管理的水平，但如果再增加60%——那將是不可承受的。”

蘇亞雷斯表示，她的客户正在“準備面對更高的成本，這是真正的挑戰，因為價格將會上漲。”

觀看：特朗普為何面臨與中國的失敗科技戰爭

阿諾德與釀酒商Weingut Jul. Ferd. Kimich合作，在特朗普第一任期內不得不吸收約80%的關税，以留住那些可能轉向其他地區更便宜葡萄酒的客户。阿諾德和他合作的美國進口商這次也希望為客户保持相對穩定的價格；問題在於關税帶來的額外成本將如何在他們之間分攤。

釀酒師馬蒂亞斯·阿諾德在他的酒窖裏。阿諾德急於在特朗普恢復他在2019年對歐洲葡萄酒徵收的關税之前儘可能多地填補訂單。攝影師：本·基爾布/彭博社阿諾德每年向美國出口約10,000瓶葡萄酒，佔他整體銷量的約5%，他説他有信心能夠熬過另一輪關税，儘管像斯堪的納維亞這樣的高利潤市場如果關税長期存在，開始變得更具吸引力。然而，一些德國釀酒師將多達40%的產品銷售給美國。他説，對他們來説將會很艱難。

“這次關税可能會迅速到來並持續更長時間，”阿諾德擔心。