印度市場監管機構警告衍生品交易狂潮帶來的風險上升 | 路透社

印度證券交易委員會（SEBI）的新標誌出現在其總部大樓的正面，2023年4月19日，印度孟買。路透社/弗朗西斯·馬斯卡倫納斯/檔案照片孟買，6月27日（路透社）- 印度市場監管機構週四警告稱，衍生品交易量激增帶來了不斷上升的風險，小投資者紛紛涉足交易風險較高的期權合約。

繁榮的印度股市吸引了零售投資者涉足市場最危險的角落，他們在衍生品交易量中所佔比例已從2018年的2%上升至目前的41%，印度證券交易委員會主席瑪德哈比·普里·布赫週四表示。

2023-24年指數期權的名義價值比前一年增加了一倍多，達到了907.09萬億美元。

布赫表示：“大量家庭儲蓄正在投入到投機交易中。”

“這可能導致系統性風險和投資者保護方面的擔憂。”

布赫表示，通過短期衍生合約進行投機也是一個問題，他補充説，已成立一個委員會來審查需要採取的措施以遏制這種狂熱。

這些評論是在印度聯邦財政部長尼爾瑪拉·西塔拉曼上個月發出警告之後發表的，她表示，零售期貨和期權交易的不受控制的激增不僅可能為市場帶來未來挑戰，還可能影響投資者情緒和家庭財務。

印度央行週四早些時候發佈的一份報告也表達了這些擔憂。監管機構還引入了新的標準，以決定哪些股票可以與衍生品產品（如期貨和期權）相關聯，正如本月早些時候在一份討論文件中所提出的。提議，Buch説，符合衍生品交易條件的股票總數將略有增加。另外，監管機構要求經紀人和共同基金停止使用未受監管的金融影響者的服務進行營銷和廣告活動。

該決定是為了解決與“某些人，包括未受監管實體，引導投資者根據不當主張交易證券”有關的擔憂，證券交易委員會（SEBI）在董事會會議後發佈的新聞聲明中表示。

然而，它補充説，從事投資者教育的金融影響者將免除新的限制。

根據SEBI的數據，截至2024年4月，印度擁有1.54億個交易賬户，這是2019年4月的3600萬個交易賬户的四倍多。

更容易的退市

監管機構的董事會還批准了退市規則的修改，這將使公司更容易從股票交易所退出。

公司現在可以向股東提供股票的固定價格，作為從股票交易所退市的替代機制。

目前，退市是通過逆向招股完成的，股東按照他們願意將證券賣回給大股東的價格提出要約，大股東可以影響公司政策。

固定價格必須至少高出底價的15%，並將由監管機構制定的規則確定。

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