印度收緊蓬勃發展的股票衍生品市場規則 | 路透社

印度證券交易委員會（SEBI）的標誌出現在印度孟買的總部，2024年9月6日。路透社/弗朗西斯·馬斯卡倫哈斯/檔案照片/檔案照片孟買，10月1日（路透社） - 印度的市場監管機構在週二收緊了股票衍生品交易的規則，提高了進入門檻，使得在該資產類別中交易的成本更高，儘管遭到了投資者的反對。根據上傳到監管機構網站的通告，印度證券交易委員會（SEBI）將可供投資者交易的每週期權合約數量降低至每個交易所一個，並將最低交易金額提高近三倍。

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路透社首次報道了SEBI收緊衍生品交易規則的意圖，這與它在七月提出的建議一致，上個月。SEBI在通告中表示，最低交易金額已從500,000盧比（5,967美元）提高到150萬至200萬盧比。

這些措施將於11月20日生效。

SEBI表示，現有的監管措施已被審查，以確保投資者保護以及股票衍生品市場的有序發展和加強。

印度當局對零售投資者在衍生品交易中不受控制的爆炸性增長表示擔憂，並可能會給市場、投資者情緒和家庭財務帶來未來挑戰。根據監管機構的數據，8月份交易的衍生品的月名義價值為10,923萬億印度盧比，全球最高。大部分交易發生在與股票指數如BSE Sensex (.BSESN)和NSE的Nifty 50 (.NSEI)相關的期權合約中。多條線圖顯示了孟買證券交易所和國家證券交易所的衍生品名義成交量。

一項SEBI研究上個月發佈的數據顯示，截止到2024年3月的三年中，印度個人交易者在期貨和期權中淨虧損總計1.81萬億盧比，只有7.2%的人獲利。截至2024年3月30日的12個月中，零售投資者的總虧損達到5240億盧比，而代表金融機構進行交易的專有交易者和外國投資者分別獲得了3300億盧比和2800億盧比的總利潤。

在印度衍生品市場交易繁榮中受益最大的交易所和經紀公司正在考慮改變策略，以最小化影響。

澤羅達，印度最大的經紀公司，上個月表示衍生品是其收入的重要組成部分，並預計由於這些變化，收入將下降30%至50%。上市折扣經紀公司Angel One在一次財報電話會議中表示，它正在考慮提高其他服務的收費，以減少對收入的影響。印度交易所BSE和NSE運營着多個每週期權合約，其中一個合約每天到期，現在需要選擇一個每週合約。

當路透社聯繫BSE和NSE時，他們沒有立即發表評論。

這一變化是基於監管機構觀察到在到期日指數期權的交易過於活躍。

短期期權合約的保證金也增加了2%。

在一份單獨的通知中，監管機構還要求交易所增加其股票衍生品的風險管理措施，並指示他們增加這些合約的抵押品。

（$1 = 83.7900印度盧比）

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