《華爾街日報》：不尋常聯盟聯手抵制美聯儲銀行資本新規

美聯儲的邁克爾·巴爾是該監管機構此項計劃的主要負責人。圖片來源：saul loeb/法新社/蓋蒂圖片社華盛頓——似乎所有人都在抱怨美聯儲要求大型銀行持有更多資本金的計劃。

大型銀行率先發難並不令人意外。但出人意料的是，他們得到了包括民主黨議員廣泛羣體以及經濟適用房倡導者在內的盟友的支持。

分析師和銀行業官員表示，這種罕見的廣泛反對可能會使監管機構在2023年一連串中型銀行倒閉後增強金融體系韌性的既定目標複雜化。與此同時，監管機構正在推動其他優先事項的落實，比如確保銀行能夠更好地應對存款快速外流。

數十名眾議院和參議院民主黨人最近簽署了正式信函，抗議該資本計劃的某些方面，該計劃於7月提出。國會黑人核心小組的成員、住房倡導者和民權組織表示，新要求可能會使銀行向低收入和少數族裔借款人提供抵押貸款的成本更高，從而無意中擴大長期存在的種族住房擁有率差距。

紐約州民主黨參議員陸天娜(Kirsten Gillibrand)表示，她擔心美國銀行將面臨比海外競爭對手更嚴格的規則。美聯儲官員承認，美國的規則可能會比其他司法管轄區更嚴格。

吉利布蘭德表示，新要求是’美國競爭力的一個問題’，她擔心這會損害美國消費者、銀行和企業的利益。

相關規則是全球政策制定者在2008-09年金融危機後達成的一系列改革中的最後一步。這項改革迫使全球銀行持有更多資本（即應對虧損的緩衝資金），使它們能夠在沒有納税人救助的情況下度過經濟低迷期。 最新提案旨在更明確、更一致地防範一系列風險，包括因網絡攻擊而蒙受損失的可能性。

美聯儲官員承認，擬議中的美國銀行資本規則可能比其他司法管轄區的規則更嚴格。圖片來源：Farrah Skeiky for The Wall Street Journal美聯儲該計劃負責人邁克爾·巴爾表示，他願意對提案的某些方面進行修改。民主黨人尋求的至少部分改變可以通過對該計劃進行相對較小的調整來實現。

‘我們希望確保該規則能支持一個充滿活力的經濟，支持中低收入社區，並在抵押貸款等方面把握好尺度，‘巴爾本月表示。‘因此，我們在這方面收到的公眾意見對我們正確制定規則至關重要。我們非常、非常認真地對待這些意見。’

銀行業表示，不需要更嚴格的要求，擬議的規則與去年導致銀行倒閉的管理和監管失誤關係不大。他們已要求監管機構重新提出資本要求。

本週在瑞士達沃斯世界經濟論壇上，來自美國及全球各地的銀行高管們表示，他們越來越相信自己的論點將佔上風，這項提案會被否決。一位首席執行官透露，僅過去幾個月他就對美聯儲不得不重新啓動更細緻研究和提案的可能性變得更加樂觀。

金融危機後的十餘年間，銀行業對監管機構一直保持相對順從姿態。如今大型銀行正展現出更大膽量，已發出信號考慮採取法律手段挑戰提高的資本金要求——這種對抗行為實屬罕見。為制定法律策略，行業組織銀行政策研究所聘請了尤金·斯卡利亞——這位監管機構的常客，其父正是已故最高法院大法官安東寧·斯卡利亞。

經常批評監管機構的共和黨人也施壓要求廢棄該提案。

分析師指出，來自各政治陣營對資本金規定的反對聲浪會助長銀行業的反抗底氣。

“銀行業從未指望國會能修正這項提案，但他們施加的壓力確保了要求改革的聲浪足夠響亮，足以被美聯儲聽取並重視，“金融服務公司BTIG政策研究主管艾薩克·博爾坦斯基表示。

除美聯儲外，聯邦存款保險公司和貨幣監理署這兩個監管機構也需批准才能最終落實擬議新規。

銀行及部分立法者表示，提高資本金要求可能使消費者和小企業更難獲得抵押貸款及其他貸款，且成本更高。

國會黑人核心小組以及全國城市聯盟、全國有色人種協進會等組織對該提案中針對高風險購房者的某些抵押貸款條款表示擔憂。根據該計劃，銀行需要為貸款價值比（即貸款金額與房產價值的比率）較高的抵押貸款持有更多資本。

住房權益倡導組織"全國住房會議"在一封由二十多個團體聯署的信中寫道，更嚴格的抵押貸款標準"將對我們提高有色人種社區住房自有率的努力造成毀滅性影響”。

美聯儲副主席巴爾提到，抵押貸款條款是美聯儲將權衡各方反應的領域之一。

西弗吉尼亞州民主黨參議員喬·曼欽表示，他擔心要求銀行向可再生能源企業放貸時持有更多資本會危及綠色能源項目税收抵免的有效性。

弗吉尼亞州參議員馬克·華納和蒙大拿州參議員喬恩·泰斯特等其他温和派民主黨人也提出了質疑，例如美聯儲是否進行了充分分析以證明大幅提高銀行資本要求的合理性。

巴爾總體上為制定該規則的經濟分析進行了辯護。在解釋增加資本的必要性時，他強調需要建立一個更具韌性的銀行體系。

根據美聯儲估算，這些變化可能使約36家資產超過1000億美元的大型銀行平均資本要求提高約16%。具體數額將取決於公司的業務活動，擁有大型交易業務的美國巨型銀行預計會有更大增幅。

大型銀行表示，實際數字平均接近20%。他們指出，最大型銀行面臨的資本金增幅將接近25%。據行業遊説團體銀行政策研究所和美國銀行家協會稱，依賴手續費收入運營業務（如資產管理）的公司，其資本要求可能提高50%以上。

本文由David Benoit參與撰寫。

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本文刊登於2024年1月20日印刷版，標題為《美聯儲銀行計劃遭遇罕見聯盟反對》。