貝萊德前員工推出專注“奇特與絕妙”資產的基金——華爾街日報

潘陳曾擔任全球最大資產管理公司貝萊德的全球直接私募機會主管，這一職位令人豔羨。

她選擇離職，是為了全身心投入自己最熱愛的事業：投資於鮮為人知的私募市場。

這位38歲的哈佛畢業生正在為意大利億萬富翁阿涅利家族支持的新晉資產管理公司Lingotto開設紐約辦事處。阿涅利家族持有汽車製造商法拉利和斯特蘭蒂斯的大量股份。

2023年成立的Lingotto在當年年底管理着三種策略下的46億美元資產，包括一隻公開市場對沖基金、一隻專注於私營企業的機會基金，以及由詹姆斯·安德森管理的純多頭創新基金。安德森作為特斯拉最大投資者之一在蘇格蘭資產管理公司Baillie Gifford聲名鵲起。

潘陳將以管理合夥人兼新設立的Mosaic基金首席投資官身份加入Lingotto。該基金將專注於不符合私募股權、私募信貸、基礎設施或房地產等傳統分類的私募市場機會。她目前正在組建投資團隊，預計2024年底開始部署資金。

“我們希望涉足所有私募資本能真正發揮作用但又不屬於行業既定分類的領域，“潘陳在接受採訪時表示，“我喜歡稱之為’奇妙而獨特’。”

在貝萊德任職期間，陳氏是音樂版權投資領域的早期開拓者。潛在投資標的包括音樂版税、保險、結構化股權與結構化信貸，以及各類實物資產。該基金將注重資本保全與結構化下行保護。

陳氏在貝萊德時，就前瞻性地佈局瞭如今蓬勃發展的音樂版權市場。2022年，貝萊德與華納音樂 共同注資7.5億美元成立基金，專門收購女性及多元背景藝術家的音樂版權資產。

經典音樂作品版權估值已大幅攀升，因其能帶來穩定的版税被動收入。陳氏目前更看好與新鋭藝術家音樂版權運營公司建立合作，通過體育、娛樂和社交媒體等多渠道拓展影響力的投資機會。

“最令我興奮的是發現那些風險與市場風險正交或不相關的資產，“陳氏表示，“比如某首歌被收聽頻次的風險，或其應用場景多樣性及營銷實力的風險——這與股票貝塔、久期等不可控因素截然不同。”

陳氏同時關注私人資本與財政政策的交匯點。從聯邦基建項目補貼到各州鼓勵影視製作的税收抵免，政府資金正流向企業領域，而私人資本能加速這一進程。

“政府並非總是最高效的機構，資本流動的機制也並非最順暢，”陳女士表示，“因此存在過橋融資的機會來優化這些環節。”

隨着銀行收緊貸款標準，創新型私人融資機會正在增加。陳女士希望將基金重點投向複雜、新穎、需要創造力的項目，以及聚合性機遇——例如打包影視工作室税收抵免。

馬賽克基金已獲得“重大”錨定投資，並儲備了充足資金用於未來數年投資，計劃逐步引入其他有限合夥人，發言人表示。靈格託所有管理合夥人均投入了自有資金。

加拿大籍的陳女士職業生涯始於高盛投行，後加入對沖基金橋水聯合公司，曾在貝萊德任職12年。

靈格託自成立以來吸引了眾多知名人士，去年任命英國前財政大臣喬治·奧斯本擔任主席。

聯繫記者傑克·皮徹，郵箱：[email protected]