斯洛文尼亞計劃在歐盟發行首個主權可持續發展掛鈎債券 - 彭博社

斯洛文尼亞旨在成為第一個發行可持續發展掛鈎債券的歐盟成員國，該國財政部長表示。

“我們計劃在四月底之前發行一隻可持續發展掛鈎債券，”斯洛文尼亞財政部長馬爾揚·迪夫賈克在維也納的中東歐論壇會議上表示。斯洛文尼亞可能選擇10年的到期時間，以籌集高達15億歐元（15.4億美元），他説。

摩根大通、德意志銀行和法國巴黎銀行“最有可能”獲得發行債券的授權，還有其他一些銀行，迪夫賈克補充道。

斯洛文尼亞的發行將是歐洲首個主權可持續發展掛鈎債券。到目前為止，只有智利和烏拉圭等少數政府發行了這種債務，其利率與國家是否達到預定的環境、社會或治理（ESG）目標掛鈎。

這種可持續發展掛鈎債券通常要求發行者在未能達到ESG目標時支付罰款。這與綠色債券不同，綠色債券的收益用途專門用於環境項目。

這意味着可持續發展掛鈎債務格式並非沒有風險。近年來，幾位發行者已未能達到環境目標，導致更高的利息支付。對於政府而言，還有民主困境，即承諾未來政府可能不同意的目標。

斯洛文尼亞的首次亮相可能會為SLB的更廣泛市場提供推動。根據彭博情報的數據，全球銷售額從2023年的700億美元降至2024年的380億美元。在早些年企業使用激增後，市場現在正尋求收緊標準，以避免綠色洗滌的指控，一些交易因目標不夠雄心勃勃和處罰力度不足而受到批評。

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斯洛文尼亞是一個擁有210萬人口的阿爾卑斯國家，在債券發行方面正逐漸樹立起創新者的聲譽。去年，它出售了首個歐元區主權數字債務。

在今年成為首批進入國際市場的歐洲國家之一，通過發行30年期債券，斯洛文尼亞有望在年初的三分之一時間內滿足大部分融資需求。

預算缺口低於計劃，為國內生產總值的1.2%使斯洛文尼亞有空間將現金儲備降低至10億歐元，Divjak表示。這意味着斯洛文尼亞不需要像2025年預算中設想的那樣在市場上籌集46億歐元。

除了可持續性掛鈎債券，斯洛文尼亞還計劃發行價值約2.5億歐元的三年期零售債券，然後在年內將重點轉向亞洲投資者。

“我們計劃在2025年發行武士債券和熊貓債券，”Divjak説，並補充説這兩項發行總額可能達到約2億歐元。