國債因通脹數據後對降息的押注而上漲 - 彭博社

Michael Mackenzie

美國財政部大樓，位於華盛頓特區。

照片：Stefani Reynolds/Bloomberg

美國國債在温和的通脹數據推動交易員恢復對美聯儲在七月進一步降息的押注後上漲。

這一反彈使得五到十年期債券的利率降低了15個基點。這抹去了自上週五以來利率的大部分上漲，當時12月份強勁的就業數據引發了對美聯儲今年降息可能性的懷疑。

10年期基準債券的利率降至16個基點，降至4.63%，為1月9日以來的最低水平，即就業數據發佈前一天。週二曾達到近4.81%的高點。

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“該報告支持市場和美聯儲的觀點，即美聯儲的下一步仍然是放鬆利率，”Brandywine Global Investment Management的投資組合經理Jack McIntyre表示。“由於通脹是關鍵變量，這可能意味着10年期債券可能會在4.50%和4.80%之間鞏固一段時間。”

在數據公佈之前，期權市場的流動性顯示出對國債持續出售的疑慮，因為交易員們尋求對利率下跌進行對沖。一項顯著的交易目標是10年期國債的水平約為4.6%，為該頭寸支付了大約4500萬美元的溢價。發佈後，該頭寸的市場價值已上升至約6300萬美元。與此同時，一項在發佈前不到30分鐘交易的期權在數據公佈後的價格行動中翻倍了其價值。

國債的波動使美國加入了英國和歐洲公共債務的強勁反彈。10年期國債收益率下降了16個基點，降至4.74%，這是自2023年以來的最高水平，此前上個月的通脹數據緩解了對英國價格壓力持續存在的擔憂。

美國債券投資者受到鼓舞，因為美國消費者的核心通脹在12月份上漲了3.2%，而此前預計為同比增長3.3%，RJ O’Brien的董事總經理約翰·布雷迪表示。

總體而言，市場將2025年降息的預期上調至約38個基點。更廣泛的消費者價格指數在12月份同比增長2.9%，符合預期。

翻譯由保琳娜·斯特芬斯編輯。

原始備註：國債飆升，因通脹放緩提升美聯儲降息預期

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