意大利銀行業受到億萬富翁德爾·維基奧和卡爾塔吉羅內家族的重塑 - 彭博社

意大利錫耶納的蒙特帕斯基銀行分行。

攝影師：Francesca Volpi/Bloomberg意大利最顯赫的兩個億萬富翁家族正在成為十多年來該國銀行業最大重組中的關鍵權力中介。

控制雷朋製造商EssilorLuxottica SA的德爾維基奧家族和建築大亨弗朗西斯科·蓋塔諾·卡爾塔吉羅內都在蒙特帕斯基銀行中建立了大額股份，這家曾經陷入困境的銀行將在併購浪潮中發揮關鍵作用。現在，這兩個家族在意大利的金融服務投資總額達到150億歐元，並計劃在整合加速時發出他們的聲音。

弗朗西斯科·蓋塔諾·卡爾塔吉羅內攝影師：Roberto Serra - Iguana Press/Getty Images Europe該行業正處於近期歷史上最動盪的時期之一。意大利政府將蒙特帕斯基視為創建第三大國有銀行的途徑，而其他貸款機構則在尋求交易以保護自己的業務。在這個快速變化的環境中，億萬富翁家族正在為在任何涉及蒙特帕斯基的交易中施加影響而做好準備，同時也保持在一些可能參與併購的其他銀行中的股份。

標準普爾全球評級在週三的一份報告中表示，今年意大利的銀行業“可能會發生實質性變化，為更強大的參與者鋪平道路。” “幾家銀行的阻礙性股東結構可能會影響交易的結果，但整合似乎是不可避免的。”

即使按照歐洲最具活力的銀行市場的標準，最近的活動也顯得異常繁忙。11月初，Banco BPM SpA提出收購資產管理公司Anima Holding SpA，幾天前政府就已要求BPM和Anima，以及兩位億萬富翁家庭，購買Paschi的股份。這一舉動被視為政府計劃將Paschi與BPM合併，以創建一個與UniCredit SpA和Intesa Sanpaolo SpA這兩大銀行競爭的基石。意大利最大保險公司Generali與法國Natixis之間預計的資產管理業務合併，知情人士表示可能在本月底前宣佈，這也增加了市場的熱度。這兩位億萬富翁家庭在Generali中持有大量股份，而Caltagirone則多次試圖影響公司的戰略。

圍繞Paschi的佈局幾乎立即引起了資深投資銀行家和交易商Andrea Orcel在UniCredit的反應。在Paschi出售幾天後，首席執行官以意外的100億歐元收購提議令投資者感到驚訝。這一舉動被視為特別令人意外，因為該貸款機構對Commerzbank表現出了興趣。

家族在意大利銀行業的廣泛影響力

股份規模

來源：網站、彭博數據和彭博新聞報道

注：已知股份截至1月14日

如果這一舉動讓意大利政府感到困惑，它也成為其他人評估自身立場的導火索。其中，法國銀行Credit Agricole SA購買了衍生品，將其在Banco BPM的股份提高至15%。

德爾維基奧家族和卡爾塔基羅內進一步通過在帕斯基銀行的更高股份增強了他們的談判能力。卡爾塔基羅內上個月購買了更多的股份，並且將他的兒子亞歷山德羅放在了銀行的董事會。德爾維基奧家族將他們的股份提升至9.8%，現在是僅次於政府的銀行第二大投資者。

一個大問題圍繞着這兩個家族的計劃和未來戰略。他們主要將自己視為金融投資者，並根據知情人士的説法，正在尋找具有高回報和通過交易實現增長的公司。增加他們在帕斯基股份的理由是確保在涉及貸款方的任何交易中擁有影響力，這些人表示。卡爾塔基羅內將自己視為長期投資者，對他所投資的公司持有戰略眼光。他相信，帕斯基在重組後可以成為第三個強大的國家銀行集團的基礎，這些人表示。

這些雄心與政府的目標相符。

德爾維基奧家族和卡爾塔基羅內在蒙特迪帕斯基銀行建立了大量股份，作為他們大型金融服務持有的組成部分。攝影師：弗朗西斯卡·沃爾皮/彭博社他們的交易中混合着一絲愛國主義和政治現實。根據知情人士的説法，他們希望支持意大利經濟，符合政府的立場。卡爾塔基羅內，擁有《信使報》，特別被認為與梅洛尼政府關係密切。這兩個家族的代表拒絕置評。

羅馬——密切關注事態發展並尋求保護其金融部門——仍然擁有對帕斯基的少數股權，這可能最終會被出售。安尼瑪——其主要客户包括帕斯基和國有的意大利郵政公司——在這種情況下被視為至關重要，涉及資產管理公司和帕斯基的交易是一個可能被考慮的選項，知情人士表示。雖然這兩個家族對意大利金融部門的看法通常是一致的，但決策和投資是分開的，他們有獨立的意見，知情人士表示。

相比之下，UniCredit的奧爾切爾拒絕了前政府試圖促成他與帕斯基之間早期達成交易的嘗試。與此同時，意大利銀行的首席執行官表示，銀行的市場份額規模意味着他無法進行更多交易。他認為，行業內的併購可能會造成不穩定，而意大利銀行可以從中受益。

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在權衡下一步行動時，81歲的卡爾塔基羅尼和由已故家長利昂納多領導的德爾維基奧家族，可以依靠超過二十年的銀行歷史。

各方已抓住意大利銀行股份

來源：公司備案；彭博社

注：意大利持有意大利郵政公司64%的股份。截止1月9日的市值。

卡爾塔基羅尼的控股公司是意大利主要的私人工業集團之一，他的淨資產約為21億歐元。他在水泥生產、基礎設施、出版、房地產和金融領域運營。

德爾·維基奧利用他的控股公司將財富多元化到金融領域，這通常比眼鏡行業提供更高的回報。根據公司在六月的説法，家族的德爾芬控股現在總值約為400億歐元，過去兩年增長了50%。但由於德爾·維基奧的遺產在繼承人之間分割，繼承問題仍然存在分歧，決策可能會變得複雜。

萊昂納多·德爾·維基奧在2013年。攝影師：斯特法尼亞·達萊桑德羅/蓋蒂圖片社歐洲這位億萬富翁將215萬股EssilorLuxottica的股份留給了弗朗切斯科·米萊裏，他已承擔起家族財富的大部分權力。米萊裏自2020年以來一直擔任EssilorLuxottica的首席執行官，現在是德爾芬的董事長。他的挑戰是推動億萬富翁的願景，尤其是在與其他家族成員複雜的關係下。

儘管兩個家族的銀行交易通常是財務上的成功，但在推動更大戰略變革時卻結果不一。

卡爾塔吉羅內三年前發起的罷免Generali首席執行官菲利普·多內特的運動失敗了。聯合努力罷免美迪奧銀行首席執行官阿爾貝託·納蓋爾也未能成功。

卡爾塔吉羅內表示，Generali的運動失敗是因為他的計劃被國際股東拒絕，他們“沒有完全意識到變革的必要性。”這位億萬富翁表示，只要他認為合理，他就會繼續推動這種變革。

隨着傑納利可能在未來幾天內宣佈與納蒂克斯達成關鍵交易以合併他們的資產管理公司，以及傑納利董事會將在五月更新，巨頭們可能還有更多要説的。去年，政府批准了一項有爭議的法律，賦予股東更多權力來決定上市公司的董事會成員，這被視為投資者對像美迪奧班卡和傑納利這樣的公司的更強控制手段。