Centerbridge押注消費者信貸，儘管通脹威脅 - 彭博社
Carmen Arroyo
儘管高通脹帶來了拖累，但根據Centerbridge Partners的説法，美國消費者可能是2025年信用市場中最好的選擇。
這家總部位於紐約的私募股權巨頭在消費者貸款和房屋淨值方面看到了機會，美國人在這些領域以房屋作為抵押獲得信用額度，同時數據中心融資也因對人工智能服務需求激增而蓬勃發展。
“在2021年和2022年，許多消費者領域的表現創下了歷史最低，但我們總是在崩潰後希望能在那裏進行融資，”該公司的資產融資負責人亞倫·芬克在彭博情報最新的信用邊緣播客中表示。“消費者仍然處於相當強勁的狀態。”
家庭多年來一直在應對頑固的高通脹，同時借貸成本飆升。美國消費者價格在12月上漲低於預期，重新激發了人們對美聯儲將很快再次降息的押注。
“商品和利率的上漲將產生影響，”芬克説。“如果我們看到就業和更廣泛的勞動市場惡化，那將是個問題。”
點擊這裏收聽與Centerbridge的芬克的完整採訪
消費者信貸長期以來一直是富人和窮人之間的故事，富裕的借款人在房價和股市上漲後表現良好，而低收入消費者則更深切地感受到通脹的痛苦。
Centerbridge專注於次級和近次級借款人，看到在美國住房價值激增後，家庭淨值信貸額度（HELOC）中存在機會。HELOC被估計為一個2萬億美元的可尋址市場，而其他住房融資產品也在看到強勁的需求。
“對於發起人和投資者來説，有一個吸引人的機會，可以讓消費者提取資金，整合債務，進行家庭改善項目，”Fink説。“他們越來越被鎖定在自己的家中。”
該公司還看到為支持人工智能增長的數據中心融資的價值。“有巨大的資本需求，”Fink説。
Centerbridge的策略包括私募股權、私人信貸和房地產，管理的資本約為380億美元，根據其網站。去年，它購買了來自金融科技公司Upstart Holdings Inc.的消費貸款組合，總計4億美元。
在播客中，Fink還討論了：
- 為什麼銀行在經歷了2023年地區銀行危機後，幾年來剝離資產後將進入資產負債表建設模式
- 新的美國政府如何通過貿易政策和監管影響私人信貸
- 高淨值個人和零售投資者在私人債務籌資中日益增長的角色
- Centerbridge為中小型公司提供融資的方法，包括相對於公共債務市場的回報