特朗普的迴歸已經在全球市場引發波動 - 彭博社

你需要知道的五件事

• 總統唐納德·特朗普表示，他計劃在2月1日前對墨西哥和加拿大徵收高達25%的關税，威脅要與美國鄰國引發貿易戰。美元指數上漲0.5%。加拿大元和墨西哥比索對美元下跌超過0.8%。
• 特朗普還承諾要釋放美國能源開發，並撤銷了有效阻止美國大部分沿海水域鑽探的措施。油價下跌，西德克薩斯中質油跌至每桶77美元以下。
• 在其他一系列首日舉措中，特朗普暫時停止了對TikTok在美國的禁令，撤銷了對人工智能的監管，命令退出巴黎氣候協定和世界衞生組織。以下是迄今為止宣佈的行政行動的概述。
• 蘋果股票在早盤交易中下跌1%。中國iPhone銷售在12月季度暴跌18%，根據獨立研究，這是該公司在美國以外最大市場的重大挫折。
• 英國債券交易商希望政府在借貸成本激增、收益率達到1998年以來最高水平的情況下，明年出售更少的長期國債。

繫好安全帶

在唐納德·特朗普的總統任期內，投資者總是隨時可能被送往另一個方向。（摩根大通甚至設立了一個“戰情室”，加班加點跟蹤所有政策變化。）

市場，特別是美元，正在波動，因為交易者再次猜測特朗普的關税威脅是真實的還是更多的虛張聲勢。根據彭博社市場直播的馬克·庫德莫爾的説法，過去24小時的關鍵 takeaway 是對中國的關注減少。他寫道：

“與中國的激烈貿易干擾在即將到來的基礎上顯然比市場預期的要小得多，”他説。“初步行動表明，特朗普的關税叫囂比實際行動更嚴重。”在他看來，這對市場意味着幾件事：

• 關税在理論上最直接影響外匯市場，因此美元有更多下行空間。結合較低的收益率，這意味着全球大部分地區的金融條件放鬆。
• 在股票方面，中國和香港最有可能受益，因為由於對全面貿易戰的恐懼，它們的折扣很大。這對新興市場通常是積極的，墨西哥是一個顯著的例外。

觀看：高盛首席中國股票策略師劉凱討論特朗普的關税政策對中國的潛在影響。觀看：高盛首席中國股票策略師劉凱討論特朗普的關税政策對中國的潛在影響。其他人警告説，現在下結論認為特朗普會對中國採取更温和的態度為時尚早。拉扎德金融顧問和資產管理業務的首席市場策略師羅納德·坦普爾對購買這些股票持謹慎態度。

“關税的實際公告可能會導致中國股票的拋售，甚至可能更廣泛地影響新興市場股票，”他説。特朗普並沒有宣佈針對中國的特定關税，而是命令他的政府解決 全球不公平貿易行為，並調查北京是否遵守了他第一任期內簽署的協議。新美國政府的一份尚未公開的事實清單還呼籲關鍵聯邦機構解決其他國家的外匯操縱問題，這引發了 市場策略師之間的辯論。儘管如此，還是很難不去想風向是否稍有改變。由於特朗普與中國國家主席習近平上週的電話交談被美國領導人形容為“非常好”，對緩解緊張局勢的希望正在上升。“特朗普總統在就職日的關税政策公告比預期的温和，”高盛經濟學家包括亞歷克·菲利普斯寫道。“特朗普對中國的評論明顯比總統競選期間的鷹派言論要温和。” —西蒙·肯尼迪

動態

• 哈里伯頓和 斯倫貝謝，這兩家油田服務提供商，在盤前交易中上漲約2%。特朗普承諾 增加美國的石油鑽探，並承諾擴大戰略石油儲備。
• 關注 加拿大能源和工業股票，因為特朗普表示他計劃在下個月初征收關税。
• 由於特朗普對貿易採取強硬立場，所有與中國有高曝光率的美國股票都備受關注。摩根大通的一項重倉中國的公司指數包括 空氣產品****和化學品以及 塞拉尼斯。
• 受監管較多的行業，如金融業，預計在共和黨政府下整體表現會更好，而放鬆監管是即將上任的政府議程的亮點。請關注 銀行股票 和像 先鋒金融ETF 這樣的基金。*—*Subrat Patnaik

Netflix 財報日

Netflix 投資者正在 寄希望於體育和現場活動 來繼續推動反彈。該公司將在收盤後公佈業績，因兩場NFL比賽和邁克·泰森與傑克·保羅之間的拳擊賽獲得了巨大的觀眾人數。

Netflix 股價在2024年反彈後回落至歷史高點

股票去年上漲了83%，增加了近1700億美元的價值

來源：彭博社

“現場活動無疑是一個巨大的催化劑，因為觀眾人數非常驚人，並且為Netflix進一步貨幣化其用户基礎打開了新的渠道，”Prime Capital Financial的投資組合經理克萊頓·阿利森表示。“雖然投資者希望看到能夠證明溢價的數字，但Netflix如此強大，我並不介意為持有它支付更多。” —瑞安·弗拉斯特利卡 和 卡門·雷尼克

華爾街的消息

“特朗普似乎專注於國內事務，但我相信我們會在後面看到更多的關税談判。”

克里斯·威爾科克斯

野村證券交易和投資銀行部負責人

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