Impax首席執行官伊恩·西姆表示，突然失去60億美元的委託是“一次打擊” - 彭博社
Gautam Naik
首席執行官Impax資產管理集團有限公司表示，其最大客户之一的突然退出代表了一個挫折，因為該公司正在進行多項戰略調整，以扭轉虧損局面。
Impax仍在從聖詹姆斯廣場有限公司決定撤回52億英鎊（63億美元）委託的決定中恢復，該財富管理公司表示這是為了“改善多樣化。”聖詹姆斯將該投資組合授予施羅德集團，導致Impax的管理總資產下降了8%，降至約400億美元。
彭博社綠色深度寒潮推動美國最大電網的電力需求創冬季紀錄薩索爾在重新聚焦煤炭後規劃新的減排目標路線法國稱ESG規則為“地獄”，歐盟面臨削減繁文縟節的壓力風暴Éowyn即將襲擊英國，帶來破壞性風力和大雨聖詹姆斯的退出消息於12月中旬宣佈，在一個交易日內使Impax的市值削減近25%。自2021年底以來，該資產管理公司的股價已暴跌超過80%。
“我們一直知道這些委託可能會消失是一個風險，”總部位於倫敦、以關注向更可持續經濟過渡而聞名的資金管理公司首席執行官伊恩·西姆在接受採訪時表示。“這是一記重擊，但考慮到我們的風險分析，這始終是可能的。”
Simm表示，Impax對主動管理策略的關注最近造成了一些阻力。這一趨勢在最近的一份晨星公司分析中得以體現，因為研究人員估計，僅在美國，主動管理基金在過去十年中從幾乎佔可持續資產總市場的90%下降到僅佔60%。
“我們看到一些資產所有者和我們的客户在如何處理主動管理基金方面有些困惑，”Simm説。
這家資產管理公司長期以來在低碳投資方面脱穎而出，其命運已成為更廣泛可持續市場面臨的障礙的象徵。在疫情期間的幾年的豐收之後，當時利率和能源需求處於危機低點，該策略一直難以跟上。更高的利率、能源危機和美國的政治攻擊對以ESG（環境、社會和治理）主題為目標的投資者來説形成了一個有毒的雞尾酒，主動管理策略遭受了回撤的主要影響。
“Impax因失去聖詹姆斯而受到相當大的傷害，”晨星的分析師Ronald van Genderen説。這家資產管理公司在很大程度上依賴於這樣的關係來分銷其基金，他説：“如果你的合作伙伴説要終止合作，這會讓你變得相當脆弱。”他補充道：“你會遭受鉅額資金流出。”
Simm 低估了失去更多授權的可能性。但他表示，隨着大約 90 個客户，Impax 不可避免地會看到一些流失。員工們已經感受到了影響，因為 Impax 注意到其 2024 財年的獎金池比 2023 年低了大約 11%。
Impax 全球環境市場基金，管理資產近 24 億美元，今年迄今上漲了大約 4%。但根據彭博社彙編的數據，自 2022 年初利率開始上升以來，它的表現停滯不前，考慮了再投資的股息。儘管在美國的投資超配，而標準普爾 500 指數在同一時期上漲了超過 30%。
Impax 的股票今年下跌了約 16%，而 FTSE 100 指數則上漲了約 5%。
這家資產管理公司一直在增加對 信用市場和 大型科技的敞口，以改善回報。Simm 表示，Impax “一直在努力併成功地多元化業務，這項工作與固定收益增長密切相關。”
伊恩·西姆來源：Impax 資產管理該公司表示，其最有價值的關係仍然是與 法國巴黎銀行資產管理，這也是其最大股東和最大的歐洲分銷合作伙伴。Impax 估計，來自法國分銷渠道和美國共同基金的資金流出已經放緩。
西姆表示，他對即將上任的唐納德·特朗普總統的政府可能對Impax產生積極影響持樂觀態度。儘管特朗普決定撤回拜登時代的氣候政策，將美國拖出巴黎氣候協定，並加大對化石燃料的支持。
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但西姆表示，他可以想象一個低碳資產獲得提振的情景，“如果特朗普的政策最終對美國經濟和美國工業產生廣泛的積極影響，如果企業繼續有材料和能源效率的激勵，並且如果對我們在過去12個月中看到的野火、風暴和洪水做出理性的反應。”
其他資產管理者也得出了類似的結論，基於特朗普在關税和能源安全方面的政策可能最終支持美國的清潔能源行業，如太陽能。
唐納德·特朗普總統在喧鬧的人羣面前簽署了廢除78項行政命令，撤銷拜登時代的倡議。
不過，目前，跟蹤Impax的分析師表示，資產管理者可能面臨持續流出的風險。貝倫貝格的亞歷山大·鮑爾斯預測2025年上半年將出現68億英鎊的淨有機贖回。
Impax的客户基礎中有四分之一在美國，而對全球最大經濟體的ESG的政治反彈已經造成了一定影響，晨星估計Impax去年遭受了超過8.5億美元的美國資金流出。Parnassus Investments，美國最大的可持續投資者之一，面臨了最嚴重的贖回，總額達到73億美元，晨星表示。與此同時，先鋒集團公司以其指數跟蹤產品而聞名，是去年美國可持續基金的最佳銷售公司。
Simm表示，美國人必須意識到定期顛覆他們生活的毀滅性火災和颶風與氣候變化之間的聯繫。他説，這最終意味着他們的投資習慣也會隨之改變。
隨着自然災害造成的損失不斷增加，“他們確實需要考慮他們的環境風險，”Simm説。“他們中的一些人可以否認這是由氣候變化造成的，但他們無法逃避這一事實：這確實在發生，他們需要採取行動。”
1月20日，阿爾塔迪納的伊頓火災摧毀的房屋。攝影師：Kyle Grillot/Bloomberg在這樣的背景下，Impax正在探索對美國公司的投資，以增強對這些災害的抵禦能力。這些公司包括提供火災感應和監測設備的公司；利用衞星技術幫助地方政府管理河岸溢出的企業；以及參與新道路設計以減少臨時洪水的公司。
“我們絕對會加倍努力與美國資產所有者溝通，因為我們確實認為在基礎設施韌性方面投資小型和中型企業有巨大的機會，”西姆説。這類投資“對投資組合可以是非常積極的，我們可以在不觸及受託責任、倫理或政治問題的情況下遵循這一理論。”
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