MXN/JPY：墨西哥比索對日元創下自去年套利崩潰以來最糟糕的一天 - 彭博社

墨西哥比索紙幣在墨西哥聖路易斯波託西的阿克斯特拉德特拉薩斯排列，時間是2023年4月2日，星期日。

攝影師：毛裏西奧·帕洛斯/彭博社由於對美國貿易政策走向的擔憂以及日元因避險驅動的上漲，墨西哥在週一的新興市場貨幣中領跌，迫使投資者解除以日元融資的套利交易。

比索對日元的日內最大跌幅自八月以來首次出現，當時一次套利交易的 崩潰擾亂了全球市場。截止紐約時間下午4:30，MXN/JPY交易下跌2.9%，交易員在AI相關股票下滑後削減風險，此前中國DeepSeek推出的新聊天機器人 引發了對高估值的質疑。

週一的暴跌是拉丁美洲貨幣的逆轉，上週由於關税擔憂緩解而表現良好。

儘管墨西哥仍然容易受到美國總統唐納德·特朗普威脅的影響，但其貨幣仍受到相對較高的利率支持。然而，風險規避的交易和日本銀行提高借貸成本的舉動表明，投資者可能還為時已早，無法重新參與比索套利交易。

“市場在參與墨西哥比索套利交易時變得有些舒適，”富國證券公司（Wells Fargo Securities LLC）的新興市場經濟學家布倫丹·麥肯納（Brendan McKenna）表示。“現在日元再次走強，市場在墨西哥比索上措手不及。”

特朗普對哥倫比亞施加關税的短暫威脅，加劇了壓力，此前因移民運輸問題與美國發生衝突，導致這些移民被 驅逐。這一衝突增加了白宮將貿易税作為確保與其他政策議程合作工具的風險。

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“這一事件突顯了特朗普政府將貿易政策與國家安全政策交織在一起的方式，”布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）的高級策略師埃利亞斯·哈達德（Elias Haddad）表示。“這一戰略的更大考驗將是與中國的關係。”

在其他方面，MSCI的新興市場外匯指數下跌了0.2%，而與之相關的股票指數也出現了類似的下跌。

在股票市場，DeepSeek聲稱以遠低於競爭對手的成本開發其模型而不犧牲性能，這導致跟蹤發展中國家公司美國存託憑證的 S&P 指數 下跌了約6%。

股份 台灣半導體制造公司，作為該 指數 的主要成分之一，在紐約下滑了13%。

儘管如此，一些主要的亞洲藍籌股交易所週一因假期關閉，尤其是在台灣和韓國，限制了即時的溢出效應。

印度的股票 下跌至七個多月來的最低點，因對增長放緩的擔憂以及在本週關鍵聯邦預算公告前的投資者 外逃。

與下行趨勢相反， 恒生指數在香港上漲了0.7%，在農曆新年假期前達到了自12月12日以來的最高水平， Trip.com集團有限公司 和 騰訊控股有限公司 領漲。

投資者還關注來自中國的數據，意外的 工廠活動 的下降加劇了風險規避情緒，並強調了加大刺激的必要性。

本週晚些時候還將舉行一系列中央銀行的決策，包括美聯儲週三的會議，預計政策制定者將保持借貸成本穩定。

在債券市場，墨西哥 出售 24億歐元的證券，分為兩部分，期限為八年和十二年。

在非洲，盧旺達的美元債券下跌，因為一個與該國對齊的叛軍組織表示它在剛果民主共和國奪取了一個關鍵的貿易中心，標誌着緊張局勢的升級。加蓬的美元債券在10天內首次下跌，此前惠譽評級將該國的評級進一步降至垃圾級。