農林中金再涉CLO市場，虧損達93億美元——彭博社

農林中金銀行在低收益外國債券投資失誤導致虧損擴大後，增加了對高風險槓桿貸款的投資並尋求額外資本。

根據該行週五披露的最新季度財報，作為曾全球最大的擔保貸款憑證（CLO）買家之一，農林中金的打包貸款持有量較上一季度增長逾25%至82萬億日元（540億美元），佔其投資組合的18%。發言人表示，這一增長源於日元貶值及新增投資。

截至3月的財年前九個月，該行1.4萬億日元的虧損接近此前預估的1.5萬億日元年度虧損。財報顯示，其債券持倉的賬面虧損從三個月前的1.5萬億日元擴大至1.57萬億日元。

這家簡稱"Nochu"的銀行還宣佈，將於3月31日通過低股息率股票從會員處獲得411億日元新增資本，並進一步提高面向會員的總債務發行規模。在另一份聲明中，該行表示將通過增資優化投資組合並夯實盈利基礎。此前在完成1.2萬億日元計劃增資後，該行曾於去年表示無需額外資金。

農林中金因負利差困境損失5210億日元：信貸市場反應

隨着美國利率飆升導致外債持倉貶值，而美元融資成本激增又吞噬了證券收益，農林中金成為最突出的受害者之一。全球市場正密切關注其最終虧損規模——隨着這家金融機構清理2980億美元投資組合，其自身預估損失金額持續擴大。

這家非上市銀行表示，計劃在截至3月的本財年內拋售超10萬億日元的歐美主權債券。其報告顯示，前九個月已處置12.8萬億日元相關債券。

交易員與投資者正密切關注該機構能否有效控制局面。農林中金證券持倉的重組可能對多個市場產生連鎖反應，市場尤其關注該行在拋售外債後的資金配置方向。

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與其他大型銀行不同，農林中金的貸款業務規模較小，其投資組合構成了資產的主要部分。該行此前表示，計劃投資債券、股票和項目融資，以及CLO等證券化產品。

農林中金5月曾預計年度虧損至少5000億日元，但預估金額在一個月內翻了三倍。11月，首席執行官奧和人在為特朗普總統任內日益增長的不確定性做準備時，並未排除虧損可能達到約2萬億日元的可能性。

該行未就第三季度業績舉行管理層簡報會。奧和人將在5月下旬公司公佈全年業績時回答提問。

農林中金正試圖削減債券持倉

該行市場投資組合構成

來源：農林中金

專家組報告

政府專家小組上月敦促農林中金分散其債券重倉的投資組合，並引入更多外部人才。

報告顯示，與同業相比，該行對市場的風險敞口過大，證券投資佔其收入的80%。日本大型銀行的這一比例約為20%。

專家組指出，該行對投資組合估值損失缺乏明確的處置決策規則，可能是其未能及早處置債券持倉的原因之一。