風險投資加大對拉丁美洲金融科技借貸領域的投資——彭博社

巴西里約熱內盧一家花店內，店員正在使用MercadoLibre的銷售終端。攝影師：Dado Galdieri/彭博社拉丁美洲最活躍的部分風投機構正計劃加大對提供貸款和人工智能產品的初創企業的投資。隨着美國利率走低，該地區在經歷枯竭期後，可能為今年啓動更多首次公開募股(IPO)打開大門。

接受彭博採訪的三位知名基金經理預測，在這個約四分之一成年人沒有銀行賬户、信貸普及率相對較低的動盪地區，金融科技借貸仍有巨大發展空間。

“我們對此仍持非常樂觀態度。原因何在？因為拉丁美洲的信貸市場仍極不發達，"Tomas Roggio，美國Latitud Ventures聯合創始人兼普通合夥人在採訪中表示。該基金專注於為初創企業提供種子前資金，管理資產約3000萬美元。

風險資本湧入拉美反映出該地區已成為金融科技巨頭如Nubank和MercadoLibre的競技場——這兩家公司2024年第三季度貸款業務同比激增50%以上。作為總市值約1650億美元的上市公司，它們是更廣闊金融科技生態系統的典型代表。根據美洲開發銀行數據，該生態系統企業數量到2023年已增長逾四倍至3069家。

特別是，根據美洲開發銀行（IDB）的報告，金融科技貸款公司數量激增，增速超過了除支付和匯款之外的所有其他領域。像Latitud這樣的風險投資公司看到了這一機遇：在其已投資的近100家公司中，約有三分之一是直接或間接提供信貸的初創企業，如Finkargo和Digitt。Roggio預計，在Latitud今年計劃投資的約20家公司中，與信貸相關的初創企業將至少佔40%。

Latitud的高管們還認為，開發AI代理（能夠執行需要與人交互的任務的軟件）的初創企業具有巨大潛力，因為這有望提升企業生產力和減少人力需求。

金融科技貸款熱潮

自2017年以來，金融科技貸款公司數量激增

來源：美洲開發銀行

總部位於美國的Bicycle Capital的普通合夥人Felipe Fujiwara（該機構在2023年籌集了4.4億美元）預計，在2028年前計劃投資的10至15家公司中，提供金融服務的初創企業將佔很大比例。他在一次採訪中表示，這是因為拉丁美洲的金融產品擁有全球最高的利潤率之一。

由於美國高利率和投資者對其商業模式的嚴格審查，拉丁美洲的初創企業在過去兩年面臨了艱難的融資環境。根據該地區私人資本投資非營利組織Lavca的初步數據，2024年對初創企業的風險投資同比幾乎持平，約為42億美元。

“鑑於當前的宏觀環境，你會發現後期風險投資輪次的資金略顯稀缺，這對我們有利。我們有資金可以部署，”藤原表示。

拉丁美洲最大風投公司Kaszek的高管認為，美聯儲潛在的降息措施以及更加親商的特朗普政府將為初創企業今年上市鋪平道路。

“我們對IPO非常樂觀，”Kaszek高級合夥人尼古拉斯·伯曼在採訪中表示，“我們專注於那些瞄準巨大市場的公司，並預計這些公司將在未來幾年內進行IPO。”