嘉士伯、強生瞄準歐洲市場發行併購債券——彭博社
Ronan Martin
嘉士伯啤酒公司與強生公司於歐洲一級市場售出今年首筆大型收購債券，在年初行業低迷後推高了企業債券發行量。
據要求匿名知情人士透露，丹麥釀酒商嘉士伯通過40億歐元（41億美元）和5億英鎊（6.28億美元）融資，為上個月完成收購Britvic公司的過橋貸款協議進行再融資。
另據知情人士稱，強生公司通過五部分交易售出40億歐元債券，用於收購Intra-Cellular Therapies製藥公司。這家藥品與醫療器械製造商週二還在美國市場籌集了50億美元資金。
此次發債正值併購活動開局緩慢之際，儘管銀行家們預期該領域復甦將推動新債發行。歐洲債券市場最近一次大型收購融資是去年10月DSV國際貨運公司為收購DB Schenker籌集的50億歐元。彭博彙編數據顯示，今年迄今投資級企業發債額達585.8億歐元，較2024年同期領先1.5%。
彭博彙編數據顯示，截至上週全球併購交易總值同比下降約17%至3250億美元左右。市場參與者將放緩歸因於估值錯配以及對美國總統特朗普實施貿易關税計劃的謹慎態度。
債券投資者的強勁需求正在壓低利差，這意味着企業可以幾乎無需支付發行溢價就能籌集資金。知情人士透露，嘉士伯在最終分配時已獲得所有檔位超過165億歐元的等值投資者訂單。根據彭博計算，這使得該公司能夠通過現有信用曲線為其4.5年期和7年期債券定價。
與此同時，AAA評級的強生公司發行了4年、8年、12年和20年期的債券。該公司還發行了30年期債券，這是自5月以來首隻由企業發行的歐元計價債券。該公司將所有檔位的定價進一步收緊，最短期限債券的新發行溢價低至7個基點。根據彭博計算，該公司週二發行的美元債券新發行溢價為10-12個基點。