日元兑美元匯率突破150關口 因市場對日本央行加息的預期升温——彭博社

日元兑美元匯率升至去年12月以來最高水平，週四表現優於其他主要貨幣，因市場對日本央行將提前而非推遲的加息預期升温。

紐約時間下午12:27，日元兑美元報149.54，早盤一度飆升1.3%至149.47，創下去年12月6日以來最高水平。國債收益率同步攀升，10年期基準收益率觸及2009年以來峯值。

隔夜指數互換合約顯示，市場預計央行7月會議加息概率達84%，較本月月初70%的預期顯著提升，且普遍認為9月前加息已成定局。

近期日本經濟數據為央行加息提供支撐，國內生產總值超預期增長，名義工資漲幅創近三十年最快增速。央行行長植田和男週四還表示，在與首相石破茂的會晤中未討論收益率上升問題。

新加坡宏觀策略師Alex Loo指出：“植田行長與石破首相的會面，可能讓日元多頭在解讀其言論後獲得足夠信心推低美元兑日元匯率。鑑於雙方未討論近期日元走強及日債收益率攀升問題，我們可以解讀為當局對進一步加息持更開放態度。”

日本央行審議委員高田創週三也表示，繼續考慮逐步加息很重要，同時指出日本國債收益率正隨着市場對經濟的看法而波動。

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隨着日元在現貨市場走強，期權交易員迅速增加看漲頭寸。

據熟悉交易情況的外匯交易員透露，對沖基金購入的結構性產品將在未來三至六個月內，當日元兑美元匯率升至145至140區間時產生收益。這些交易員因未獲授權公開置評而要求匿名。

一項涵蓋一年期預期的市場情緒和倉位關鍵指標顯示，投資者當前對日元的看漲情緒創四個月新高。

短期來看，日元需求增速創三個月來第二快紀錄，對沖成本則有望創逾一週最高收盤水平。週四紐約交易時段，各期權交易平台的日元交易量也呈現健康態勢。

週四日元期權交易活躍度保持健康

來源：美國存管信託與清算公司、彭博社

“高田未對收益率上升表示擔憂意義重大，“野村證券外匯策略主管後藤雄二郎在報告中指出。他表示，這為國債收益率和日元的進一步上漲留下了空間。

彭博策略師觀點…

日本央行行長植田和男表示在與首相石破茂的例行會議中未討論收益率上升問題後，美元/日元下行趨勢將加劇。若首相未對日本國債走勢提出異議，實質上等於為再次加息開了綠燈。市場已對此作出反應，表現為日元走強和日債收益率下降。

——Mark Cranfield，Markets Live策略師。更多分析詳見MLIV。

日元升值還發生在週五日本CPI數據公佈前，若數據強於預期可能促使交易員買入日元。

據一位駐亞洲外匯交易員透露，快錢基金正為日本CPI數據強勁佈局，同時隔夜對沖成本升至一週高位。彭博調查經濟學家預計CPI數據中值為4%，這是自2023年1月以來未見的水平。

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“若明日通脹數據超預期強勁，可能進一步助長日本央行加息預期，“盛寶金融新加坡首席投資策略師Charu Chanana表示，“148.65似乎是關鍵支撐位，若CPI高於預期，明日可能觸及該點位。”

不過日元仍面臨日本國內散户投資者的阻力，這些投資者因本國經通脹調整後利率仍為負值而渴求海外股票以獲取更高收益。日元走強也可能削弱日本央行提前加息的理由。

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“如果日元長期維持在150以下，日本央行可能會重新考慮下次加息的時機，“ING高級經濟學家Min Joo Kang表示。“我們預計5月會加息25個基點，但這可能會推遲到夏季。”