摩根大通追加500億美元直接投資貸款——彭博社

Hannah Levitt

摩根大通公司紐約總部

圖片來源：Michael Nagle/Bloomberg

摩根大通公司正在大幅加強直接貸款領域的業務力度，為此額外預留了500億美元資金，以搶佔快速增長的市場份額。

據摩根大通商業與投資銀行聯席主管Troy Rohrbaugh和全球資本市場主管Kevin Foley透露，該銀行自2021年以來已從資產負債表中撥出超100億美元用於100多筆私募信貸交易後，現作出這一新承諾。該公司已聯手一組聯合融資合作伙伴，這些機構也為此項目額外投入了近150億美元。

Rohrbaugh在採訪中表示：“我們對這個金額感到完全滿意，前提是市場環境和風險可控——我們認為當前正是這種情況。如果達到該金額後仍需繼續，我們完全具備相應能力。”

摩根大通去年大部分時間都在為聯合貸款計劃組建初始團隊，該模式下銀行發起貸款後與其他公司共同投資。知情人士透露，該團隊目前由七家機構組成，包括FS Investments、Cliffwater、Shenkman Capital Management、Octagon Credit Investors和索羅斯基金管理公司。

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Rohrbaugh和Foley拒絕透露該計劃的更多細節。彭博新聞此前曾報道FS、Cliffwater和Shenkman與摩根大通的合作。Octagon代表拒絕置評，而索羅斯基金管理公司代表未回應評論請求。

摩根大通擴大業務佈局的舉措，凸顯出銀行正日益押注於這個曾由資產管理公司和信貸機構主導的1.6萬億美元市場。當黑石集團、阿瑞斯管理公司和阿波羅全球管理等巨頭將資金投入規模日益擴大的交易時，摩根大通、花旗集團和高盛集團等公司則試圖通過自有產品捍衞其傳統貸款業務領地。

據高管透露，摩根大通向其中端市場廣泛客户網絡及私募股權贊助商提供直接貸款產品，已完成交易規模從5000萬美元到45億美元不等。Foley解釋道，由於部分客户選擇銀團貸款等替代方案，摩根大通在提升直接貸款能力時可保持"產品中立"，以便與傳統貸款產品組合提供綜合方案。

去年，美國最大的銀行將其商業銀行部門與公司和投資銀行部門合併，成立了由Rohrbaugh與Doug Petno共同領導的業務單元。Rohrbaugh表示，將2000多名商業銀行家的"業務發起機制"與現有貿易及資本市場業務的協同效應相結合，使摩根大通處於"獨特而不同的位置"。

過去十年間私募信貸經歷了繁榮發展，資產規模增長逾三倍，由此催生了眾多億萬富豪。這一趨勢對銀行傳統槓桿融資業務造成衝擊，甚至促使銀行自身也涉足該領域。最近隨着槓桿貸款市場融資成本下降，銀行正試圖收復失地。

當銀行進一步深入直接貸款領域時，阿波羅和黑石等資產管理公司也在蠶食銀行的傳統地盤。為爭取更多資金和華爾街影響力，這些資管機構競相為全球評級最優的企業提供貸款。這使其直接進入銀行的核心領域，有高管預測未來借款人將難以區分這兩個金融世界。

本文由Paulina Munita編輯譯製

原文鏈接：摩根大通追加500億美元推進直接貸款業務

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