交易員未因印度波動率指數VIX及Nifty 50指數下跌而恐慌——彭博社

Savio Shetty

在交易日開始前，我們為您梳理了可能影響市場的關鍵新聞和事件要點。今日關注：

  • 季節性因素
  • 過度持有的防禦性板塊
  • 銀行股

早安，我是孟買股票市場記者薩維奧·謝蒂。印度股市今晨料將平淡開盤，投資者在週三假期後迴歸市場，亞洲市場情緒趨於謹慎。市場擔憂主要來自特朗普最新關税政策聲明和英偉達公司令人失望的財報。金融股將受到關注，此前印度央行取消了對高評級非銀行金融機構貸款的額外風險權重要求。

季節性因素或成多頭救星

經歷二月的震盪行情後，股票多頭期待三月迎來轉機。JM金融數據顯示，Nifty 50指數在三月具有正向季節性特徵。過去十年間該基準指數有七年實現月度上漲，平均中位數回報率達1.3%。傑富瑞分析師同樣持樂觀態度，押注短期反彈，認為近期拋售忽視了降息、政府支出增加、減税刺激消費以及估值趨緩等積極因素。

儘管股價下滑，國防板塊仍不乏支持者

繼房地產和媒體之後，國防板塊成為今年表現第三差的行業，追蹤該行業的指數下跌了17%。然而，多數分析師仍保持看漲預期。Elara證券在最新報告中指出，未來十年該行業將因本土生產與出口擴張實現增長，私營國防企業的市場份額將提升。雖然長期前景誘人，但資深經紀商警告稱，散户對這些股票的過度持有可能在短期內形成拖累。

銀行貸款增速放緩但資產質量保持穩健

印度央行最新數據顯示，該國貸款增速同比放緩至12%，企業貸款需求持續疲軟。不過科塔克分析師認為，市場對資產質量承壓的擔憂可能過度，因銀行已收緊信貸審核標準（尤其對無抵押貸款）。這一觀點為投資者帶來曙光——儘管今年以來銀行股指下跌4%，與基準Nifty 50指數表現相當。

分析師最新評級：

  • 班丹銀行獲ICICI證券上調至買入評級，目標價170盧比
  • 國家礦產開發公司獲Dolat資本恢復買入評級，目標價90盧比
  • 印度鋁業遭Avendus Spark下調至賣出評級，目標價575盧比

今日彭博精選三則：

最後…

通常，拋售意味着波動性上升，但這次似乎有所不同。印度波動率指數(VIX)已連續六個交易日下跌，而同期Nifty 50指數跌幅超過1.5%。這可能表明交易員並未恐慌性買入對沖工具，因為他們認為反彈可能即將到來。這種樂觀情緒是否合理將在接下來的一週內見分曉。

要每日閲讀《印度市場動態》，請在WhatsApp上關注彭博印度頻道。點擊此處註冊。