花旗集團(C)分析師稱現在是買入美國國防股的時機 - 彭博社
Norah Mulinda
花旗集團分析師正力勸投資者買入美國國防類股票，儘管政府軍事支出計劃的不確定性給這一政策敏感板塊的前景蒙上陰影。
“我們認識到世界秩序在現任總統任內正發生改變，可能會形成由三國分別掌控美洲、歐洲和亞洲勢力範圍的多極化格局，“花旗分析師傑森·古爾斯基在週三給客户的報告中寫道。
“但我們不認為這樣的世界會減少危險性，也不認為會降低對威懾工具的需求，“他補充道，鑑於當前宏觀背景，華爾街的增長預期"過於嚴苛”。
標普500航空航天與國防指數今年以來上漲逾5%，表現優於大盤標普500指數。但預算削減的憂慮始終籠罩該板塊，即便歐洲同行股價飆升，美國國防類股仍難以觸及2024年末的高點。
國防部長皮特·赫格賽斯上月公佈計劃，擬在未來五年削減8%的軍費預算。五角大樓發言人本週稍早表示，由埃隆·馬斯克主導的政府效率部初步工作預計可節省8000萬美元——但這類削減僅佔該部門約8500億美元預算的極小部分。
不過，古爾斯基並不認為美國國防預算會出現全面調整。他表示，雖然採購裝備類型可能變化，但國防部預算依然充裕，傳統國防承包商將被迫創新。
“關鍵在於，這種支出增長很可能傾向於現代化升級，以構建對近似對手的威懾力，“古爾斯基在報告中寫道。
閲讀：德國國防工業股因梅爾茨支出承諾飆升（2）
仍存在若干不確定因素，包括2025和2026財年預算案的通過情況，以及美歐盟國的合同授予公告。不過相比華爾街預期的-1%至1%增長率，這些催化劑有望支撐國防工業基礎實現中個位數增長。
“只要威脅環境持續嚴峻，且美國計劃維持其全球領導地位——無論是作為唯一超級大國還是多極世界中的一極——我們預計國防支出將保持強勁，國防類股將從當前水平繼續走強，“古爾斯基寫道。
個股方面，美國軍艦製造商亨廷頓英格爾斯工業公司大漲12%，創2020年以來最佳單日表現。此前《華爾街日報》報道稱特朗普政府擬發佈行政令強化美國造船業，削弱中國在該領域的主導地位。