全球鋼鐵戰因特朗普最新關税升温——彭博社

特朗普對包括鋁製品在內的所有鋼鐵進口產品徵收25%關税的措施將於週三生效。

攝影師：彼得·布爾/彭博社唐納德·特朗普總統正全面實施進口關税政策，聲稱這將扭轉美國鋼鐵城鎮的衰落。但美國並非唯一急於保護其工業核心地帶的國家。美國將對所有工業金屬進口徵收25%的關税。

隨着各國政要採取遏制工業基礎材料進口的措施，全球鋼鐵市場正加速陷入多線作戰。韓國與越南正在築起貿易壁壘，歐盟強化了保障措施，而拉丁美洲的鋼廠也在尋求更多保護。

這些措施往往劍指中國——這個去年出口量逼近歷史紀錄的鋼鐵生產霸主。全球鋼鐵企業面臨的風險在於，當合金需求疲軟之際，特朗普的關税政策將加劇供應過剩，使生產商和各國政府承受更大壓力。

“如果美國設置貿易壁壘，至少短期內部分鋼鐵將轉向其他市場，“諮詢公司Kallanish Commodities Ltd.分析師托馬斯·古鐵雷斯表示，他追蹤該行業已超過15年，“更多鋼廠將被迫尋找新市場。”

中國鋼鐵出口領跑全球

2024年中國鋼鐵產品前50大出口國

數據來源：美國商務部國際貿易管理局

這種灰色金屬是世界經濟的基石。自19世紀以來，多數主要國家都渴望發展鋼鐵產業，其根深蒂固的政治關聯性使其屢遭保護主義衝擊。對特朗普等人而言，即便在今天，鋼鐵仍是製造業實力的象徵。

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特朗普對全部鋼鐵和鋁製品加徵25%關税的政策將於週三生效。雖然具體細則尚未完全明確，但最新舉措強化了其首個任期內實施的貿易措施，取消多國豁免權並將適用範圍擴展至新產品類別。

這是2015-2016年以來最廣泛的貿易壁壘，可能推高從汽車製造到基建等各環節成本，對困境中的鋼鐵依賴型行業造成產業鏈斷裂和失業風險。與此前針對性措施不同，本輪關税採取全面覆蓋策略，影響更大貿易量和關鍵運輸路線。

加拿大、墨西哥和巴西對美鋼鐵出口量居前

數據來源：美國國際貿易管理局

鋼鐵生產商擔憂，這將導致中國等地的過剩產能進一步湧向本已承壓的市場。

這正是歐洲鋼企的憂慮所在。 據歐盟鋼鐵協會Eurofer統計，在特朗普首個任期內，每三噸未能進入美國的鋼鐵中就有兩噸轉道歐洲。

“美國目前豁免進口的1800萬噸鋼材，將不得不另尋出路。他們正在尋找一個開放的市場，那就是歐盟，”總幹事阿克塞爾·埃格特上週在布魯塞爾對記者表示。

不合時宜

特朗普關税政策的核心論據是中國。他聲稱中國的鋼材正湧入其他國家，進而刺激這些國家向美國出口更多鋼材，巴西、墨西哥和阿根廷被點名批評。總統還指責其他國家在解決中國鋼鐵產能過剩問題上作為不足。

中國鋼鐵業確實在全球佔據主導地位。本世紀前二十年，該行業迅猛擴張以支持國家城市建設和製造業發展。但過去五年需求逐漸減弱（部分源於疫情和房地產危機影響），年產量卻始終維持在10億噸以上的高位——導致出口量持續攀升。

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出口激增已引發貿易伙伴的強烈反彈——這些國家現在擔心需要進一步加強保護措施。

越南和韓國作為中國鋼材的最大買家及主要出口國，已對熱軋卷材（全球貿易中佔比巨大的常用產品）加徵關税。台灣地區也啓動了反傾銷調查。據當地報道，印度貿易機構則建議對鋼鐵進口全面加徵關税。

“泰國鋼鐵產品生產商將面臨更為嚴峻的挑戰。即便政府採取了一些反傾銷措施來保護本地生產商，我們目前已經因中國鋼鐵產品的湧入而處於艱難時期，”泰國金屬管材與冷彎型鋼協會主席Petrung Maesincee表示。

“另一個擔憂是，針對其他國家鋼鐵產品的關税也可能促使中國以外的國家將產品傾銷到泰國。我們看到來自越南的鋼鐵產品明顯增加。”

與此同時，歐盟正在重新評估其進口管制措施，因為來自非傳統來源地的鋼鐵流入量增加，而歐洲需求卻出現下滑。

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中國研究機構上海金屬市場估計，截至2月底，涉及反傾銷案件的中國鋼鐵總量超過3000萬噸，佔去年出口量的四分之一以上。

Kallanish的分析師Gutierrez表示，中國過去通過轉向不同的鋼鐵產品或尋找新的目的地來應對出口擠壓。如果這次無法做到，將對國內產業造成沉重打擊。風險在於“限制變得如此嚴格，以至於達到某種臨界點，”他説。

據政府相關機構中國冶金工業規劃研究院報告，2024年新增反傾銷案件超過30起，該機構警告稱出口環境正在惡化。

大宗商品諮詢機構CRU集團預計，今年中國鋼鐵出口量將下降高達17%，部分原因是全球範圍內的抵制行動。

這些情況都加劇了中國鋼鐵行業遏制過剩產能的壓力。在上週北京舉行的政府年度立法會議上，政策制定者承諾將削減鋼鐵及其他工業領域的過剩產能，這距離上一次大規模推進所謂的供給側改革已過去約十年。

此次國家刺激政策支持力度有所減弱，但在此期間中國經濟已趨於成熟，對鋼鐵的依賴度降低。中國可能正面臨鋼鐵行業的清算——特朗普及其支持者或許認為這一清算早就該到來。