華爾街傳統金融區塊鏈高管呼籲2025年前加強教育與制定新規——彭博社

插圖：731加密貨幣與區塊鏈領域即將迎來快速變革：歐洲新規的實施以及美國總統特朗普支持加密政策的政府，為大型金融機構的大膽行動鋪平了道路。

這意味着金融界的高管們正在緊密評估這一資產類別帶來的機遇與挑戰。我們向頂尖高管們提出了一個關鍵問題：

要加速區塊鏈和數字資產在傳統金融中的採用，最關鍵的一項改變是什麼？為什麼？

摩根大通Kinexys全球聯席主管Naveen Mallela

“更明確的監管框架、廣泛的行業協作以及強有力的公私合作，將是數字資產在傳統金融領域規模化應用的關鍵要素。我們的業務建立在創新歷史之上，正如我們所服務的行業一樣，我們始終在進化。通過與客户、監管機構、傳統金融機構以及新興金融科技企業緊密合作，我們能夠共同構建金融與貨幣的未來。”

Mallela與Tyrone Lobban共同領導摩根大通集團的區塊鏈業務部門Kinexys（前身為Onyx）。該部門包含Kinexys數字支付系統——一個基於區塊鏈的支付通道，每日為銀行客户處理超過20億美元的支付。

Caroline Butler紐約梅隆銀行數字資產全球主管

攝影師：Jeenah Moon/彭博社

“區塊鏈和數字資產正成為全球金融格局的重要組成部分，這主要得益於概念驗證向實際商業產品的加速轉變。展望未來，最能推動這些技術普及的變革將是建立一個可互操作的、機構級基礎設施，將區塊鏈生態系統與傳統金融系統連接起來。未來12至36個月內，我們預計數字資產將進入加速成熟期，更深層次地整合到金融生態系統中，為銀行、受監管的金融市場參與者、全球監管機構和立法者之間的合作創造機遇。”

巴特勒負責紐約梅隆銀行所有數字資產與代幣化相關的商業及戰略事務紐約梅隆銀行*，包括其數字資產平台。該銀行為美國大多數數字資產交易所交易產品及其發行方提供會計、行政管理等基金服務。2024年，它還以託管人、付款代理和投資者身份參與了歐洲投資銀行的數字債券發行，併成為貝萊德集團代幣化貨幣市場基金BUIDL的基金管理人和託管人。*

邁克·奧萊利富達數字資產總裁

“教育——或者説教育的缺失——是推動或阻礙加密貨幣領域普及的最重要因素之一。無論是從個人投資者、企業還是監管角度出發，數字資產教育對於推動行業發展和促進行業共識都至關重要。”

富達數字資產為機構投資者提供比特幣、以太坊和萊特幣的交易執行與託管服務。作為富達投資公司旗下子公司，其同時為零售及財富管理機構提供富達加密貨幣服務，支持投資者買賣和託管加密資產。富達數字資產還託管着富達旗下加密貨幣交易所交易產品的基礎代幣，包括比特幣基金（FBTC）和以太坊基金（FETH）。

約翰·奧尼爾滙豐銀行數字資產與貨幣業務全球主管

“滙豐認為，諸如代幣化存款這類安全可靠的數字貨幣形態，能夠加速數字資產的普及進程。”

奧尼爾負責制定滙豐控股有限公司在數字資產、央行數字貨幣、穩定幣及加密貨幣領域的戰略。他主導開發了滙豐獵户座平台——該行用於發行多支數字原生債券的數字資產平台，其中包括2024年香港上海滙豐銀行發行的10億港元（1.28億美元）數字原生債券。

羅伯特·米奇尼克貝萊德數字資產業務負責人

攝影師：利亞姆·肯尼迪/彭博社

“就活躍度與採用率而言，公有鏈已明顯超越私有鏈。我們認為當前正是銀行業能夠更從容地將重心從私有鏈轉向公有鏈的契機。這將成為創新的催化劑，在銀行作為關鍵服務提供商的支持下，推動更多市場參與者融入數字資產生態系統。”

米奇尼克**負責推動貝萊德的數字資產戰略，其中包括其兩隻專注於加密貨幣的交易所交易基金。iShares比特幣信託是市場歷史上最快突破500億美元資產管理規模的ETF。市場歷史。貝萊德還管理着BUIDL，這是一個基於以太坊的代幣化貨幣市場基金，資產規模約10億美元。

讓-馬克·斯滕格法國興業銀行-FORGE首席執行官

“美國的監管環境可能會發生急劇轉變，轉向支持數字資產。共和黨立法者將數字資產視為美國未來經濟領導地位的關鍵。

在歐洲，2024年12月30日同時生效的MiCA（加密資產市場）法規為加密資產一級和二級市場創建統一的監管規則手冊打開了機會之窗。”

斯滕格領導法國興業銀行**的加密資產子公司，專注於為客户提供發行和管理數字資產的服務。該子公司已參與多筆數字債券發行，包括歐洲投資銀行2021年發行的1億歐元（1.21億美元）債券。2023年，FORGE發行了EURCV，這是由一級銀行子公司發行的首個以歐元計價的穩定幣。

約翰·惠蘭桑坦德銀行企業與投資銀行加密及數字資產董事總經理

“傳統金融（Tradfi）需要獲得明確的監管批准才能使用公共區塊鏈，因為真正的創新正源於此。這些區塊鏈是金融服務領域的開源、開放訪問操作系統，其運營成本被外部化給稱為驗證者的第三方。而這正是它們具備顛覆性潛力的根源。”

惠蘭於2016年加入桑坦德銀行*，在馬德里領導該銀行的加密與數字資產監管計劃。他的工作涉及數字證券、數字抵押品流動性和數字現金等創新項目。他還擔任企業以太坊聯盟董事會成員及區塊鏈公司Fnality International Ltd的董事。*

勞倫斯·阿諾德AXA IM全球創新、客户運營、績效與報告主管

來源：讓-巴蒂斯特·吉頓

“我們認為創建具有法定貨幣地位的數字貨幣是最重要的變革，這將加速進程。這些數字貨幣可以是私有或公有的，但需具備與法定貨幣相同的特性，以實現金融交易兩端（現金與數字資產）的結算與對賬。這需要一個多方協作的生態系統，參與者共同尋求解決方案，市場成員明確各自角色與責任——尤其是解決區塊鏈技術的互操作性和流動性問題。歐洲央行在央行數字貨幣方面開展的工作（AXA IM積極參與其中）是積極的，也是朝此方向邁出的重要一步。”

阿諾德負責該投資管理公司的創新計劃，包括其區塊鏈和數字資產項目，這些項目涉及參與歐洲央行的央行貨幣結算工作。這項工作包括代表法國安盛集團對斯洛文尼亞共和國發行的數字主權債券投資300萬歐元，以及通過區塊鏈技術實現即時結算流程，完成Generali對AXA Court Terme基金份額的認購。

阿爾喬姆·科列紐克花旗集團數字資產主管

“我們對美國日益重視為數字資產建立明確監管框架感到鼓舞。清晰一致的指導方針對於促進創新、保護投資者以及實現數字資產安全融入更廣泛的金融生態系統至關重要。我們仍樂觀地認為，這種明確性將在短期內得到優先考慮，從而為更透明、更具韌性的數字資產市場鋪平道路。”

科列紐克領導花旗集團的企業數字資產團隊，該團隊與公司所有業務線合作開發新的數字資產服務與能力。該團隊與銀行服務業務密切合作，開發了花旗代幣服務——一種代幣化存款應用程序，使部分銀行企業客户能夠使用區塊鏈技術進行支付。

傑茲·莫希丁Laser Digital首席執行官

“機構採用數字資產的最大障礙是缺乏全行業專業知識。許多人仍將加密貨幣、Web3、數字資產和代幣化混為一談。儘管它們屬於同一生態系統且相互關聯，但各自具有獨特的市場定位並提供不同的優勢。通過投資於針對性教育，並加深對區塊鏈賦能產品和服務所提供機遇與優勢的理解，機構可以更有效地參與其中，推動更快、更廣泛的採用。”

莫希丁**於2022年與前同事史蒂夫·阿什利共同創立了野村控股旗下數字資產子公司Laser Digital。目前Laser全球員工已發展至100人，提供包括交易、資產管理和資金管理在內的全方位數字資產服務。該公司還進行股權投資，投資組合包括託管機構Komainu和Crossover Markets等企業。

朱利安·索耶Zodia託管公司首席執行官

攝影師：盧克·麥格雷戈/彭博社

“全球一體化的傳統金融體系遵循《旅行規則》等跨市場監管框架運作。而數字資產行業長期缺乏此類框架，過度聚焦於特定市場的監管制度而非全球治理。

傳統金融機構在無法確保符合現行復雜操作要求前，不可能涉足數字資產領域。這意味着全球治理——即政府、行業協會和產業工作組等利益相關方共同商定的更廣泛標準體系——終將推動機構對數字資產的採用。”

索耶執掌的Zodia託管公司**由渣打集團控股，並獲SBI控股、阿聯酋NBD銀行、北方信託和澳大利亞國民銀行支持。其客户包括景順投資及ETF發行商21Shares與Bitwise。

約爾根·瓦克寧歐洲清算所集團創新與數字資產負責人

“用一個詞概括：標準化。歷史上幾乎所有重大技術和金融創新成功擴展的關鍵因素都是標準化。從工業革命到數字時代，共同標準的建立實現了互操作性、效率和廣泛採用。這也適用於數字資產與傳統金融的融合。”

瓦克寧領導着該結算機構的創新與數字資產工作，包括近期推動分佈式賬本技術應用實驗，以提升債券發行等市場流動性，並提高抵押品轉移的速度和效率。該機構參與了新加坡金融管理局"守護者計劃"等多項行業區塊鏈倡議，並運營着一個利用區塊鏈發行傳統證券的平台。

納丁·查卡爾美國證券存託與清算公司數字資產全球主管

“很簡單：我們需要停止各自為政的實驗，開始全行業協作，以釋放區塊鏈在金融服務中的全部潛力。雖然我們已經充分證明了這項技術的優勢，但現在是我們開始合作，通過代幣化在賬本上實現實際應用的時候了。在此過程中，我們需要確保共同推動實現最終目標：建立高效的數字市場基礎設施和標準。協作是幫助我們兑現數字資產承諾的核心要素。”

查卡爾通過公司收購區塊鏈初創企業Securrency於2023年加入美國存管信託和結算公司*(DTCC)，並一直領導該集團推動為代幣化資產的交易後處理等功能提供區塊鏈技術和服務。2024年，DTCC與WisdomTree合作，在移動應用WisdomTree Prime上以代幣形式提供現實世界資產，並推出了行業沙盒，以促進區塊鏈市場基礎設施開發方面更深入的行業合作。*

桑迪·考爾富蘭克林創新研究、戰略與技術(FIRST)負責人，富蘭克林坦伯頓數字資產及行業諮詢服務主管

來源：理查德·摩根斯坦

“最重要的變革已經開始展開——美國監管機構已改變方針，現在正積極支持採用公共區塊鏈，並將我們的公司定位在新資本市場的前沿。這應能消除阻礙傳統金融與加密生態系統融合的現有障礙，併為解決老問題的新方案奠定基礎，包括數字身份、KYC/AML的新方法，以及市場和抵押品流動的速度。”

考爾負責管理富蘭克林坦伯頓**的行業諮詢服務團隊，評估公司內部的創新進展。這項工作涉及收集人工智能和區塊鏈等新技術的專業知識，幫助推動富蘭克林坦伯頓的戰略舉措，如其數字資產基礎設施和Benji代幣產品組合。

海德爾·賈弗裏瑞銀集團首席投資與戰略風險主管

“關於數字資產處理及資格認定的監管確定性至關重要。”

自2015年起，賈弗裏始終引領瑞銀探索數字資產與區塊鏈技術如何重塑批發及機構金融業務模式。他代表瑞銀集團參與多項市場創新，包括數字債券發行、Fnality全球支付系統、數字回購及數字保證金交易。