凱雷（CG）與KKR出售與Discover（DFS）貸款組合相關的10億美元資產支持證券——彭博社
Olivia Fishlow
凱雷集團與KKR集團已出售了部分100億美元學生貸款組合的證券化產品，據知情人士透露，該貸款組合購自發現金融服務公司。
此次10億美元的證券化交易包含4.24億美元固定利率AAA評級部分（收益率5.133%），以及4.24億美元浮動利率AAA評級部分（定價為擔保隔夜融資利率加110個基點）。
通過合資企業，凱雷與KKR各自持有該100億美元貸款組合50%的份額。不願具名的知情人士表示，兩家公司計劃最終將優質學生貸款組合的大部分進行證券化。
凱雷與KKR的代表均拒絕置評。
穆迪評級機構在對部分債券評級時指出，該學生貸款組合中超過80%為高質量借款人的聯署貸款。根據3月報告，貸款加權平均利率為10.4%。
凱雷與KKR正通過旗下專注於資產融資的信貸部門推進交易，該領域正日益受到私募信貸管理機構的青睞。
資管機構擴張私募信貸業務，部分原因是為承接銀行因巴塞爾協議III終局規則要求剝離的資產。KKR去年預估約5000億美元資產將從銀行資產負債表轉移至私募基金。
美國銀行擔任本次債券發行的架構代理及聯席簿記人，目前發行尚未結束。其他簿記行包括巴克萊銀行、花旗集團、瑞穗證券和三井住友銀行。KKR資本市場與凱雷集團資本市場也擔任本次交易的聯席架構代理。
發現金融公司於7月宣佈以溢價向凱雷與KKR出售100億美元學生貸款組合。該交易於2024年第四季度完成。
KKR與凱雷均在資產支持領域進行了大規模投資。2024年1月，凱雷從Truist銀行收購了4.15億美元私營學生貸款組合。同期凱雷還宣佈投資貸款金融服務提供商Monogram，該公司隨後成為發現金融貸款組合的管理人。2023年，KKR同意提供30億歐元債務融資用於收購PayPal貸款應收賬款，該交易允許投資者從該公司購買高達400億歐元的先買後付貸款應收款。