芝加哥商品交易所將推出新的國債現貨中央限價訂單簿——彭博社

芝加哥商品交易所集團總部。

攝影師：克里斯托弗·迪爾茨/彭博社芝加哥商品交易所集團計劃在第三季度推出第二個美國國債現貨中央限價訂單簿，旨在支持衍生品與現貨市場的跨市場交易。

根據週四的新聞聲明，這個由BrokerTec Americas運營的新平台將與芝商所的期貨和期權市場共同設在芝加哥。該平台將支持以更小价格單位交易特定期限的最新發行美國國債，並響應全球最大主權債券市場中投資者對價差交易日益增長的需求。

中央限價訂單簿是華爾街債券交易台和高頻交易公司在國債市場最新證券交易中使用的平台。其他中央限價訂單簿包括Tradeweb Market Inc.的Dealerweb和BGC Group Inc.的Fenics。

芝商所表示，該集團在紐約的中央限價訂單簿（2月日均名義交易量達1130億美元）仍將是國債現貨交易的主要場所。

與此同時，該公司在芝加哥的新平台將支持以1/16個1/32的價格單位進行現貨交易。芝加哥平台的客户測試將於4月27日啓動。

BrokerTec全球主管約翰·愛德華茲在新聞聲明中表示，在新服務推出前，客户不得不應對紐約與芝加哥市場間交易的"複雜操作"。

所謂基差交易通過抵消現金國債和相關期貨合約的頭寸使其保持同步，這種因使用高槓杆而受到美國及海外監管機構審查的交易策略，在遭遇市場劇烈波動時（最顯著的是2020年3月）會導致頭寸迅速平倉並削弱市場流動性。