中國銀行加大不良房地產貸款處置力度以提振經濟——彭博社

bloomberg

2025-03-27

中國大型銀行正加速推進房地產不良貸款核銷，以響應政策制定者支持全球第二大經濟的號召，清理資產負債表。

據知情人士透露，近月金融監管部門已敦促中國工商銀行等金融機構優先處置房地產不良貸款。部分銀行今年將地方分支機構的此類債務核銷年度配額提高了一倍。因討論非公開信息，這些人士要求匿名。

這一指示凸顯出政策制定者日益加劇的焦慮——持續數年的房地產危機可能進一步侵蝕銀行資產負債表，削弱其支持國家重點發展領域的能力。當前銀行業正面臨創紀錄的低利潤率與不斷堆積的不良貸款，盈利已舉步維艱。當局還正在制定對全部大型銀行進行資本補充的計劃。

據銀行業監管機構數據，2024年金融業處置不良資產規模達創紀錄的3.8萬億元人民幣（5320億美元）。雖然官方數據未披露行業細分，但分析師指出房企貸款佔據最大份額。

國家金融監督管理總局和工商銀行未立即置評。

惠譽表示，其覆蓋的中資銀行房地產開發貸款約佔信貸總額的6%至7%，過去幾年該領域不良貸款率穩定在4%-5%區間。知情人士稱，加快此類貸款核銷意味着銀行能騰挪更多資源開展其他業務。

惠譽亞太金融機構總監Elaine Xu表示：“長期來看，這一舉措將使銀行資產負債表更乾淨健康，釋放部分撥備資源，使其更專注於拓展新業務。”

她補充道，但對於不良貸款撥備覆蓋率較低的銀行，短期內快速增加核銷可能會影響其利潤和資本充足率。“總體而言是淨利好。”

銀行通常通過核銷或出售給資產管理公司來清除資產負債表上的壞賬。惠譽數據顯示，近年來核銷已成為主流方式，佔不良貸款總量的一半，而出售給壞賬銀行佔比30%-40%。開發商仍需對已核銷債務負責，銀行可嘗試追償或委託第三方催收機構。

去年9月中國政策轉向穩增長，推動消費、投資和工業生產。但官方數據顯示，房地產市場仍承壓，前兩個月新房銷售和房地產開發投資雙雙下滑。

交通銀行——中國最大的國有銀行之一——上週就房地產行業不良貸款增加發出預警。惠譽預計，其監測的銀行房地產不良貸款率今年將穩定在4%至5%，因為更多不良貸款的出現將抵消加快處置的努力。

“部分開發商的現金流尚未完全恢復，項目銷售也未全面回暖，”交行副行長顧斌在業績發佈會上表示，“該領域部分貸款仍面臨被下調為不良貸款的壓力。”

中國銀行報告稱，2024年利潤增長2.6%，因減值損失下降幫助抵消了利率下行壓力。

中國大型銀行對潛在貸款損失的緩衝能力最強

資料來源：國家金融監督管理總局、彭博社

注：數據截至2024年

知情人士表示，最新進展有望降低銀行房地產不良貸款率，以恢復購房者對房地產行業的信心。

中金公司香港研究部主管Raymond Cheng指出，加快房地產不良貸款核銷也將推動開發商加快債務重組和資產出售，這通常是行業觸底的前兆。

“中國當局和金融機構決心採取這一行動，表明他們正在直面現實，並對局勢可控充滿信心，”程表示。“因此，事情正在朝着正確的方向發展。對投資者而言，這可能也釋放了一個信號，即房地產業距離觸底已經不遠。”