澳大利亞央行警告養老金基金海外及私募資產風險——彭博社

未來數年將有數百萬嬰兒潮一代步入退休。攝影師：Brendon Thorne/彭博社

澳大利亞央行警告稱，養老基金對海外和私募資產激增的投資熱情可能對該國金融體系構成風險。

隨着近半數行業資產投向海外，一場突發危機可能迫使4.2萬億澳元（2.6萬億美元）的養老金行業通過加劇金融市場壓力的方式獲取流動性，澳大利亞儲備銀行在週四發佈的半年度《金融穩定評估報告》中表示。

報告指出，例如澳元持續大幅貶值可能導致追加保證金要求，並觸發針對海外資產的外匯對沖合約續期。

隨着數百萬嬰兒潮一代即將在未來幾年退休，該國養老基金的淨流入預計將逐步減少。報告稱，由於該行業增速預計將超過澳大利亞經濟整體增速，基金將被迫投資於更多海外及流動性較差的私募資產。

報告警告，若危機中大量退休人員突然贖回資金，也可能對基金造成流動性壓力。

“大型養老基金報告稱，目前其大部分資金流入正投資於海外資產，”澳大利亞儲備銀行表示。“隨着行業成熟，未來幾年流動性風險管理可能變得更具挑戰性。”

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目前澳大利亞養老金約五分之一投資於私募市場，包括機場和收費公路等長期資產。央行此前警告該行業的快速增長對金融體系穩定性構成新風險，並在1月的行業會議上表示正加強相關監管。

澳儲行預計澳大利亞審慎監管局今年將進行的金融體系壓力測試有助於理解系統性風險。同時指出基金需要強有力的治理來監督流動性和運營風險管理，這目前是監管機構的關注重點。