加拿大養老金瞄準歐洲 因特朗普攪動全球秩序 - 彭博社

近年來，加拿大最大養老基金為把握強勁經濟增長機遇，持續增持美國資產。而如今唐納德·特朗普總統的政策議程，正促使部分投資者將歐洲視為資本配置的新熱土。

特朗普發動了史無前例的全球貿易戰，對數十個國家加徵10%關税，並對中國商品課以145%重税，同時顛覆了與歐洲國家及加拿大等盟友長期建立的安全貿易聯盟。這迫使德國等國家大幅增加國防等領域支出，長遠來看或將為歐洲經濟前景注入動力——儘管當前仍存在高度經濟不確定性。

安大略省大學養老金計劃首席投資官亞倫·貝內特接受採訪時表示：“歐洲正在湧現一系列令人振奮的新可能性和發展機遇。“他指出，隨着歐洲大陸經濟從"相對低速增長轉向更高增速”，基礎設施、房地產和私募信貸等特定資產類別可能更具吸引力。

管理着117億加元（84億美元）資產的貝內特透露，該養老金正探索歐洲私募信貸市場中"尚未被大型基金充分發掘"的細分領域。其投資團隊正重點關注資產支持貸款領域的特定板塊，例如房地產相關投資機會。

安大略教師養老金計劃也正在歐洲尋找投資機會，首席執行官喬·泰勒在近期採訪中表示。

“我十分認同勇敢大膽地投資於他人不願涉足的領域，因為這意味着競爭更少，並有可能以更低價格獲得更優選擇，”他説，“我們正在歐洲各地尋找跨資產類別的投資機會。”

該養老金計劃是加拿大規模最大的養老基金之一，截至12月底管理資產達2663億加元。其資產配置中33%位於美國，17%分佈於歐洲、中東和非洲地區。

UPP基金的貝內特指出，雖然私募信貸存在已久，但近年增長速度驚人——目前全球規模約1.6萬億美元——部分細分領域尚未經歷完整信貸週期。

“某些細分領域湧入大量資本，但我們也看到一些領域持續分化並呈現極具吸引力的投資機遇，“他補充道。

根據其官網信息，UPP成立於2021年，為安大略省五所大學和14個行業組織的超過41,000名在職及退休會員提供服務。截至2023年底，該基金投資組合中約42%配置於固定收益產品，公開股票佔比約34%，私募股權和私募債分別佔5.6%和6.8%。