KKR重拾疫情時期策略 一週內達成80億美元交易——彭博社
Dinesh Nair, Swetha Gopinath
私募股權公司KKR & Co.在一週內簽署了至少價值80億美元的收購交易,這周市場因唐納德·特朗普總統的貿易戰而動盪不安,但KKR卻逆勢而上,無視全球交易活動的低迷。
這家總部位於紐約的公司拿出了其策略手冊,採用了疫情期間在經濟低迷期投資的策略。4月9日美國市場開盤前,KKR宣佈與Stonepeak Partners聯手以16億英鎊(21億美元)現金收購倫敦上市的Assura Plc,並收購了Karo Healthcare,對這家瑞典消費者健康公司的估值超過25億歐元(28億美元)。隨後在週一,KKR贏得了對交易後服務公司OSTTRA的激烈競標,企業價值超過30億美元。
儘管KKR已經為這些交易籌備了一段時間,但其近期的行動仍與其他私募股權公司形成鮮明對比,後者在經濟前景不明朗和融資成本飆升的情況下暫停了交易。收購公司也變得更加謹慎。上週,利潔時集團(Reckitt Benckiser Group Plc)的家居護理品牌組合的投標截止日期到來時,競標者拒絕提交具有約束力的報價,且估值遠低於這家英國公司所尋求的範圍。
在當前銀行對槓桿交易擴大日益謹慎的時期,KKR能夠自主安排交易融資是一大優勢。當Karo Healthcare的既定融資方案在具有約束力投標截止前幾天破裂時,KKR決定內部籌措資金,並最終在這場吸引PAI Partners等競爭對手參與的激烈競拍中勝出。KKR合夥人Inaki Cobo在新聞稿中表示,公司動用了"全部能力"來完成這筆交易。
可以肯定的是,儘管存在不確定性,其他一些投資者仍保持活躍。布魯克菲爾德基礎設施合夥公司本月牽頭投資者財團以約90億美元收購Colonial Enterprises Inc.。據彭博新聞社報道,貝恩資本同意以包括債務在內超10億美元的價格從CapitalSpring收購連鎖餐廳運營商Sizzling Platter。
由喬治·羅伯茨、亨利·克拉維斯和傑羅姆·科爾伯格於1976年創立的KKR,如今管理着超過6000億美元的資產,涵蓋私募股權、信貸、基礎設施和房地產領域。在其最新文章中關於美國關税的論述裏,KKR表示預計全球經濟將迎來重要轉變,不同步復甦將從美洲轉向歐洲和亞洲。
在英國,泰晤士水務公司上個月選擇KKR作為其籌集股本並扭轉債務纏身業務下一階段首選合作伙伴。這家英國最大的供排水公司計劃在2025年第二季度末與美國另類資產管理公司達成協議。彭博新聞社報道稱,隨着這傢俬募股權公司提議向泰晤士水務注資40億英鎊,該交易可能成為當前市場低迷期又一筆重大交易。