金融交易熱潮逆襲全球併購陰霾 - 彭博社

 全球支付公司於4月17日以超過240億美元的價格收購了競爭對手Worldpay。

攝影師：Jason Alden/彭博社在由美國總統唐納德·特朗普的關税戰引發的市場動盪中，一系列金融相關公司的併購交易逆勢而行，與全球交易活動的低迷形成鮮明對比。

根據彭博社彙編的數據，在短短五天內，從亞特蘭大到東京再到巴塞爾的金融服務公司達成了總價值約500億美元的併購交易。全球支付公司，一家協助處理信用卡交易的公司，於4月17日收購了競爭對手Worldpay，交易金額超過240億美元，成為今年規模最大的交易之一。同時，全球支付公司同意以135億美元（包括債務）出售其一個業務部門。

復活節假期過後，野村控股同意以18億美元收購麥格理集團的美國和歐洲公共資產管理業務，這是這家日本經紀公司自2008年收購雷曼兄弟資產以來最重要的海外收購。幾小時後，Helvetia Holding AG宣佈與Baloise Holding AG合併，形成瑞士第二大保險集團。這也是今年歐洲金融領域最大的交易之一。

彭博彙編數據顯示，本月迄今金融業併購交易規模較2024年同期激增近四倍，與四月份全行業併購總額9%的降幅形成鮮明對比。這波熱潮之前，投行業經歷了普遍低迷期——隨着特朗普與貿易伙伴的對抗引發美股拋售和美債收益率波動，他們對2025年豐收年的期待已然落空。

4月14日以來金融服務領域交易

數據來源：公司公告

今年以來金融業已公佈併購交易額達1490億美元，成為全球第二大活躍領域，僅次於因埃隆·馬斯克將前推特與其人工智能公司xAI合併而推高數據的科技行業。

“我們正見證戰略活動顯著升温，"文森特·邦尼表示，這位金融服務專業投行Fenchurch Advisory的資深董事總經理指出，“在利率下行和地緣政治挑戰下，銀行、資產管理公司和保險公司都在思考如何最優配置資本。”

延伸閲讀：關税不確定性致華爾街交易降温

2025年金融業躋身併購最活躍領域

數據來源：彭博社

布尼表示，中型資管機構正面臨嚴峻擠壓，迫使他們尋求規模擴張並發展私募市場能力，這對歐洲機構尤為關鍵，因為美國資產管理公司佔據主導地位。

今年早些時候公佈的其他知名交易包括KKR集團以31億美元企業估值收購交易後服務提供商OSTTRA。英國海軍上將集團週二宣佈將出售其美國汽車保險業務，具體現金對價未披露。

意大利也有多宗潛在交易正在醖釀，包括聯合信貸銀行對Banco BPM銀行和德國商業銀行的收購意向，以及西雅那銀行對Mediobanca銀行的競購。另據彭博新聞社本月稍早報道，西班牙桑坦德銀行正考慮出售其波蘭子公司62%的股權，該持股價值約80億美元。

奧緯諮詢歐洲管理合夥人兼財富與資產管理業務全球主管克里斯蒂安·埃德爾曼指出：“這些金融交易大多是對行業結構性壓力的回應，包括對規模的需求、某些領域的產能過剩，或難以內部構建的新能力需求。雖然關税的長期影響尚不明確，但多數金融機構將當前局勢視為短期波動源，而非戰略方向的根本轉變。”

金融業併購潮近期激增

市場不確定性中交易活動持續活躍

來源：彭博社

儘管存在不確定性，部分機構正以驚人速度展開行動。

“速度是關鍵，“Ageas SA首席執行官漢斯·德庫珀上週接受採訪時表示。此前這家保險公司宣佈以13億英鎊（17億美元）從貝恩資本手中收購英國Esure集團。

德庫珀稱其團隊快速提交詳細收購方案對達成交易至關重要。據彭博社報道，Esure此前已吸引包括安聯保險和Sampo Oyj在內的多家歐洲保險公司競購。

波士頓諮詢集團併購高級總監多米尼克·德根表示：“這些交易反映了期待已久的行業整合。”

德根指出：“多數銀行傾向於區域化運營，使得交易邏輯受關税等地緣政治因素影響較小——儘管經濟下行仍會產生衝擊。加之央行政策轉向寬鬆，為優質交易創造了戰略機遇窗口。”

高偉紳律師事務所全球金融市場主管艾瑪·馬特巴拉烏表示：“隨着私募信貸資產需求持續增長，私人資本與金融機構間各類合作呈現’巨大興趣’，這已成為廣泛趨勢。”

“我們預計金融服務行業將持續整合，尤其是今年在歐洲市場。”她説道。