華爾街期待傑羅姆·鮑威爾對關税衝擊的指引——彭博社

Michael Msika, Alexander Nicholson

市場快照
標普500指數期貨
納斯達克100指數期貨
美國10年期國債收益率
比特幣
歐洲斯托克600指數

數據截至美東時間04:24。根據供應商協議，市場數據可能存在延遲。

你需要知道的五件事

美聯儲的冷靜期

今天是美聯儲的決策日，所有人的目光都集中在這對股市和債券市場意味着什麼上。由於市場普遍預期美聯儲將維持基準利率在4.25%-4.50%不變，交易員們將仔細研讀傑羅姆·鮑威爾的評論，以尋找唐納德·特朗普總統的政策是否正在促使進一步降息前景發生任何變化的線索。由於美國經濟強勁，特別是最近的就業報告，降息的預期最近已經減弱。貨幣市場目前預計今年將有三次25個基點的降息，比4月初少了一次。“這次會議可能會比往常更多地塑造預期，因為這是互徵關税宣佈後的首次決策，”德國商業銀行的利率策略師埃裏克·利姆表示。“口頭指導將是關鍵，因為市場已經推遲了對貨幣寬鬆的預期，”他説。

美國強勁的就業數據強化了美聯儲的觀望態度

與此同時，關税風險可能抑制通脹的逐步進展

來源：勞工統計局，經濟分析局

但隨着經濟增長預計將放緩，美國關税仍在考慮之中，財報季仍在進行中，市場上存在許多不確定因素。在股票方面，根據高盛的數據，期權市場預計會議後標普500指數將出現1.1%的單日波動。

“鷹派的意外可能導致週期性資產暫時下跌，”隆奧銀行宏觀研究主管弗洛裏安·耶爾波表示。“鴿派的意外看起來極不可能。”

市場已重回昂貴水平

當前美歐估值均超過長期均值

來源：彭博社

智慧樹固定收益策略主管凱文·弗拉納根指出，鑑於美聯儲3月曾預計今年將降息兩次，短期國債收益率面臨下行壓力。

“除非6月前出現重大變故，否則美聯儲無需採取行動，“他表示。——邁克爾·姆西卡、簡-帕特里克·巴納特、格雷格·裏奇與愛德華·博林布魯克

行情動態

  • 超微電腦盤前下跌4.8%，這家陷入困境的芯片製造商發佈的銷售預測不及預期。
  • 超威半導體上漲2.2%，此前發佈總體樂觀的業績展望。
  • 美滿電子科技下跌3.5%，該芯片製造商下調了營收預測上限並推遲投資者日活動。
  • Upstart暴跌15%，這家運營AI借貸平台的公司給出令人失望的業績指引。*——*蘇布拉特·帕特奈克

歷史性回購潮

美國企業正以空前速度推進股票回購計劃，選擇在高度不確定時期向股東返還現金併為股價提供支撐。

美國4月宣佈的股票回購金額達到2338億美元，創下自1984年有記錄以來的月度第二高值（根據Birinyi Associates彙編數據）。德意志銀行數據顯示相似趨勢，過去三個月回購公告金額突破5000億美元，呈現歷史性激增。

美股企業回購股票速度破紀錄

截至5月2日的回購公告規模創歷史新高

數據來源：Birinyi Associates

注：各年度數據統計截至當年5月2日

蘋果、Visa、富國銀行、達美航空和3M等企業巨頭在本季度財報季期間均宣佈了股票回購計劃。

Birinyi數據顯示，上月計劃規模僅次於2022年4月的2427億美元。

Reynolds Strategy LLC首席市場策略師Brian Reynolds表示：“這是巨量備用資金”，應能支撐股市。

但回購常向投資者傳遞矛盾信號：管理層注資自家股票可視為信心體現，也可能暗示因未來不確定性而暫緩資本投資。——Esha Dey

華爾街觀察

市場"似乎被上週相對平靜的關税局勢麻痹，產生虛假安全感，卻忽視持續高企的經濟政治不確定性，更忘記目前尚無’美聯儲看跌期權’可施救。”

邁克爾·布朗

Pepperstone集團高級研究策略師

布朗表示他樂於堅持當前的逢高拋售策略。### 開啓今日的關鍵數字

美元的下跌風險

該貨幣已從2月峯值下跌約8%。

消息來源：彭博社

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