沃爾沃發行5億歐元債券 關税擔憂令汽車製造商承壓 - 彭博社
Ronan Martin
沃爾沃金融公司(Volvo Treasury AB)將於週五發行一筆5年期5億歐元（約合5.63億美元）的債券，在關税風險迫近之際，汽車製造商相關債券正湧入市場。
據一位要求匿名的知情人士透露，商用車製造商沃爾沃集團旗下子公司初步擬定的發行價較中期互換利率高出約120個基點。
此次發債將檢驗投資者對面臨美國貿易關税衝擊的汽車行業的興趣。沃爾沃上個月下調了對北美重型卡車市場全年銷量的預測。該公司表示，關税政策和美國排放法規的不確定性導致客户採取"觀望態度"。
根據彭博行業研究數據，沃爾沃約72%的收入來自歐洲和北美，這兩個市場今年可能持平或下滑。
另據一位知情人士透露，加拿大汽車零部件供應商麥格納國際公司(Magna International Inc.)計劃從週一開始進行一系列投資者電話會議，為可能的歐元和美元債券發行做準備。
彭博行業研究分析師Stephane Kovatchev和Christopher Ciolino表示，沃爾沃此次交易約45個基點的初始新發行溢價可能會收窄。“由於關税風險和週期性行業需求疲軟，我們對這家瑞典公司2025年的趨勢仍持謹慎態度，“他們寫道。他們補充稱，該發行方歷史平均發行價較初始指導價壓縮約30個基點。
美國銀行、法國農業信貸銀行、德意志銀行和北歐銀行正在負責此次交易。該債券預計將獲得穆迪A2評級和標普全球A評級，可能於今日晚些時候定價。
發行人概況
債務分佈：7836Z US Equity DDIS
資本結構：7836Z US Equity CAST
相關證券：7836Z US Equity RELS
評級歷史：7836Z US Equity CRPR
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