德意志銀行在首次公開募股業務中成功實現復甦 - 彭博社

在經歷了低迷期後，德意志銀行在股票發行領域成功實現了迴歸。

該行已被選為今明兩年德國至少8宗IPO的全球協調人，包括醫療技術公司Brainlab、巴斯夫農業化學品部門以及製藥商Stada的上市項目——彭博社此前已對此進行報道。

2019年德意志銀行在激進重組中縮減了股票業務以應對盈利能力下滑，但這一決策損害了其全球IPO市場的地位。2020年該行在德國排名下滑至第八位。

圖片來源：Krisztian Bocsi/彭博社在保時捷2022年90億歐元的IPO（歐洲規模最大的上市案之一）中，德意志銀行僅扮演次要角色。

隨着集團業績改善，首席執行官克里斯蒂安·澤温開始重建包括併購與資本市場業務在內的諮詢業務。該行重新配置了該領域崗位，收購了英國券商Numis。目前德意志銀行正在德國組建專門團隊，以應對國防工業領域快速增長的交易需求。

“我們擁有全方位的服務，”德意志銀行德語區投行業務主管朱利安·肖夫在接受彭博社採訪時表示。“客户認可我們的董事會和首席執行官全力支持我們的努力。”他的同事們接到的關於德國及其經濟走向的諮詢電話比以往任何時候都多。

未來機遇

由於市場波動性下降，IPO領域顯示出復甦跡象。發行方現在能更好地吸引投資者。據彭博社報道，醫療技術公司Brainlab和汽車零部件在線零售商Autodoc可能趕在夏季淡季前啓動上市。在Autodoc的上市計劃中，德意志銀行擔任全球協調人之一。

然而，組織IPO並非最賺錢的業務——該領域距離其黃金時期還很遙遠。德意志銀行股票承銷業務第一季度僅實現5200萬歐元營收，雖同比增長19%，但仍不足該行投行業務總收入的2%。IPO市場前景很大程度上取決於投資者情緒——而特朗普在貿易政策上的決策可能輕易導致情緒再度惡化。

作為IPO全球協調人通常能獲得最高比例的承銷費用。這有助於與擬上市公司建立長期關係，從而增加未來參與後續增發甚至併購交易的機會。

雖然德國上市候選人沒有義務委託本地銀行，但德意志銀行受益於聘請本土顧問以應對監管審查的趨勢。在瑞士，作為該國最大銀行的瑞銀集團通常在首次公開募股中扮演主導角色。在法國，法國巴黎銀行在IPO市場佔據重要份額。

去年，倫克公司委任德意志銀行作為其5億歐元法蘭克福上市項目的全球協調人之一。自上市以來，這家德國坦克變速器製造商的股價已上漲300%，成為近年來歐洲最成功的IPO案例之一。

據倫克時任CEO蘇珊娜·維甘德透露，德意志銀行對該公司第二次成功上市起到了關鍵作用。

“我們在當地擁有非常穩定且盡職盡責的團隊，”德意志銀行經理舒夫表示。許多經驗豐富的專家已合作共事數十年。

文章原標題：德意志銀行發揮本土優勢贏得德國頂級IPO業務