巴西當前的五大熱點話題 - 彭博社

隨着日本發出調整國債銷售計劃的信號，全球收益率回升。紐約期貨因歐美貿易談判而上漲。國內議程方面，央行將進行外匯掉期拍賣，財政部將發行浮動利率債券。IPCA-15通脹指數預計將保持與前次相同的增速。盧拉總統被診斷出患有眩暈症，聯邦最高法院授權聯邦警察調查愛德華多·博索納羅。以下是重點內容：

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日本壓低收益率

在日本政府釋放信號表明其尋求在利率連續數週上漲後穩定國債市場的背景下，全球債券收益率普遍下降。知情人士透露，日本財務省已就適當發債規模徵求投資者意見，並要求對市場狀況進行反饋。此次諮詢被視為非常規舉措，表明日本正試圖穩定市場。隨着收益率下降，日元走弱，美元指數上漲。

美歐貿易談判

美國股指期貨在假期後交易中上漲，得益於債券收益率回落，以及特朗普總統推遲對歐盟加徵關税的決定。消息人士稱，歐盟國家正加速與美國談判，聚焦戰略行業及關税與非關税壁壘。美國方面，耐用品訂單數據、諮商會信心指數、美聯儲官員湯姆·巴爾金講話及國債拍賣可能引發市場波動。明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡里強調需對利率保持謹慎。

外匯掉期操作

巴西央行將於10:30在外匯市場進行上限10億美元的掉期拍賣，以展期7月2日到期的合約。該工具由美元賣出與買入組合構成，不會導致國家外匯儲備流出。央行董事Nilton David在5月19日表示，該機構進行掉期拍賣"基於市場需求"。央行近期持續展期掉期合約到期頭寸，並對近期到期的外匯互換合約規模進行了調整。週一雷亞爾貶值0.4%，期貨利率下跌，市場普遍預期央行已結束貨幣緊縮週期並將於年底開始降息。這一預期因IOF税上調可能導致企業信貸緊縮而得到強化。

IPCA-15通脹指數與國債

IPCA-15通脹預覽指數將於9點公佈，預計5月環比上漲0.44%，同比上漲5.49%，與前值持平。彭博經濟研究指出，食品價格仍將上漲，而燃料價格下跌將緩解部分壓力。藥品漲價的影響也將減弱。年化通脹率仍將高於通脹目標上限1個百分點。財政部將發行後定息債券，上週較大規模的發行已對期貨利率構成壓力。

盧拉總統健康及最高法院調查

根據醫療公報，盧拉總統週一感到不適後被診斷為迷路炎。檢查結果均屬正常，總統已返回曙光宮。聯邦最高法院大法官Alexandre de Moraes授權聯邦警察調查Eduardo Bolsonaro，因其涉嫌試圖恐嚇法院成員。Moraes批准了檢察院對目前居住在美國的Eduardo展開正式調查的請求，並命令Eduardo及其父親雅伊爾·博索納羅在10天內接受問詢。這位前總統之子稱檢察院的舉動出於政治動機。

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農業違約迫使巴西銀行進行賬務清算

巴西銀行CEO Tarciana Medeiros攝影師：Arthur Menescal/Bloomberg巴西銀行在農業貸款領域的主導地位一直被視為其堡壘。該行佔據了流向該行業融資的一半份額——在一個大體上養活全世界的國家中，這是一項競爭優勢。

但利率已攀升至近二十年來的最高水平，加上連續收成受挫，使農民陷入困境。他們在2024年以有記錄以來最快的速度提交了司法重組申請，這是危機波及整個行業且尚未出現逆轉跡象的信號。

更糟糕的是，巴西央行的一項新規現在要求銀行計提預期損失，並停止計算逾期貸款的利息。據知情人士透露，巴西銀行歷來比同行更為保守，計提的準備金超過必要水平——但隨着其尋求提高利潤，這一情況最近發生了變化。

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紐約股指期貨上漲，此前歐盟加速了貿易談判，重點關注戰略領域及關税和非關税壁壘，據知情人士透露。巴西國家石油公司考慮發行高達30億雷亞爾的激勵債券。據該公司稱，發行事宜處於討論階段，尚需內部批准。總統盧拉在昨日不適後被診斷為迷路炎。臨牀檢查結果正常，盧拉已返回晨曦宮。Patricia Xavier報道。