亞洲美元大撤退或許才剛剛開始——彭博社

Ruth Carson, Masaki Kondo, Phil Serafino

市場快照
標普500指數期貨
美國10年期國債收益率
比特幣
歐洲斯托克600指數
恒生指數

截至美國東部時間06:02的市場數據。根據供應商協議，市場數據可能存在延遲。

你需要知道的五件事

  • 美國股指期貨與國債同步走低， 由於關税和財政狀況引發的對美國經濟的擔憂持續存在。
  • 日本國債收益率在40年期債券拍賣遭遇 自7月以來最弱需求後跳漲，這加大了政府削減債券發行的壓力。以下是投資者為何擔憂日本國債的原因。
  • 英偉達將在收盤後公佈財報，這是財報季推動的漲勢的最終考驗，該漲勢已使其股價較4月低點上漲逾40%。其他大型科技公司的財報顯示，儘管唐納德·特朗普的關税計劃不斷變化，但前景基本未受影響。
  • 日產汽車明年面臨鉅額貸款償還，正尋求通過 債務和資產出售籌集超過70億美元。該計劃包括由英國政府擔保的貸款，日產在英國運營着最大的汽車製造中心。
  • Stellantis任命美洲業務負責人安東尼奧·菲洛薩為CEO。他的任務是 扭轉銷售下滑的局面，這一局面導致其前任卡洛斯·塔瓦雷斯被解僱，該公司旗下品牌包括吉普和菲亞特。

美元大撤退

數十年來，亞洲出口強國一直奉行簡單的金融策略：向美國銷售商品，然後將收益投資於美國資產。

隨着特朗普試圖重塑全球貿易和美國經濟，這一模式正面臨2008年全球金融危機以來的最大威脅——顛覆了亞洲7.5萬億美元投資背後的邏輯。全球最大的幾家資產管理公司表示，資金撤離才剛剛開始。

亞洲經濟體大舉買入美國資產

1997年初以來對美國債券和股票的累計淨購買量

數據來源：彭博社、美國財政部

注：其他包括泰國、馬來西亞、菲律賓、印尼和印度

**對於那些未能及時應對這一轉變的人來説，痛苦已經非常劇烈。**在特朗普對全球大部分地區加徵關税後，美元遭遇拋售，僅4月份台灣保險公司就報告了6.2億美元的虧損。隨後，5月初新台幣匯率在兩天內飆升8.5%，導致其未對沖的美國投資面臨180億美元的匯兑損失風險。

“我們正處於世界秩序轉變之中，我認為不會回到過去的狀態，“安聯全球投資的Virginie Maisonneuve表示，“這是二戰後秩序的演變，部分是由中國在經濟和科技領域與美國競爭所引發的。"——Ruth Carson*、Masaki Kondo、Rebecca Choong Wilkins與**Diana Li*聯合報道

市場動態

  • Okta盤前下跌13%，這家網絡安全公司因經濟前景不佳，給出了低於預期的第二季度展望。
  • Box上漲12%，此前這家軟件公司上調了全年預測。分析師指出其賬單表現尤為強勁。
  • Joby上漲10%。豐田汽車投資了2.5億美元給這家正在開發電動空中出租車的公司，完成了此前宣佈的5億美元承諾的前半部分。
  • Stellantis在米蘭上漲1%，此前這家汽車製造商任命其美洲區負責人安東尼奧·菲洛薩為首席執行官，依靠一位經驗豐富的內部人士來扭轉公司頹勢，前任老闆卡洛斯·塔瓦雷斯因銷售和利潤下滑被迫離職。
  • Soitec在巴黎暴跌27%，這家法國半導體行業供應商報告第四季度銷售額下降，並因市場不確定性撤回了前瞻性指引。
  • Vail Resorts表示執行董事長羅布·卡茨將重新擔任首席執行官一職，接替辭職的柯爾斯滕·林奇。
  • 梅西百貨、Abercrombie & Fitch和Dick’s Sporting Goods將在開盤前公佈財報。英偉達、Salesforce和惠普則安排在下午公佈。——蘇布拉特·帕特奈克

塞勒的策略

雖然許多人因加密貨幣的暴漲而致富，但或許沒有人比邁克爾·塞勒獲得的回報更大。

他的公司MicroStrategy在這個零售投機時代開創了資本市場的先河。操作手冊？出售股票和債券。用所得資金購買比特幣。看着市場飆升。然後週而復始。

塞勒公司股價飆升

MicroStrategy比特幣儲備模式的成功催生了眾多效仿者

來源：彭博社

投資者對加密貨幣的狂熱使得MicroStrategy股票相對於其持有的比特幣價值存在巨大溢價。該公司的股票回報率不僅超越了比特幣本身，還超過了旨在跟蹤比特幣的ETF。

如今，隨着唐納德·特朗普以總統權力支持加密貨幣，試圖效仿塞勒的涓涓細流已演變為洶湧浪潮。就在昨天：

  • 這位前總統的社交媒體公司特朗普媒體與技術集團宣佈計劃出售25億美元股票和可轉換債券用於購買比特幣作為公司儲備。
  • PSQ控股（一個旨在連接"愛國"企業與消費者的在線市場）表示可能將部分儲備資金配置為數字資產。其股價暴漲38%。
  • 維韋克·拉馬斯瓦米旗下的Strive資產管理公司與其合併的上市投資公司Asset Entities宣佈，為其先前公佈的比特幣收購計劃籌集至多15億美元股權融資。
  • SharpLink遊戲（一家小型體育博彩在線營銷公司）同意籌集4.25億美元購買加密貨幣。股價飆升433%。馬特·萊文在此剖析了這筆交易。

“如果要列出我看好比特幣的三大理由，企業採用率上升絕對是其中之一，”FRNT金融數據與分析主管Strahinja Savic表示。目前美國至少有30家上市公司追隨Saylor的步伐——如果加密貨幣漲勢逆轉，這些押注將何去何從？——Vildana Hajric 和 Phil Serafino

華爾街之聲

“現在不僅僅是科技行業的問題。這個領域引領全球股市十五年之後，我們開始看到更廣泛的市場機會。通過分散投資，投資者將獲得更好回報。”

彼得·奧本海默

高盛首席全球股票策略師

觀看 彭博電視獲取奧本海默更多觀點### 每日關鍵數據

  • 18億美元 過去一週流入某熱門長期國債ETF的資金規模。TLT昨日上漲1.4%，為這個素有"寡婦製造機"之稱的交易策略帶來罕見勝利。

交易員豪擲數十億押注TLT

即便面臨拋壓，長期債券需求仍居高不下

來源：彭博社

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