Z世代，別被生成式AI理財顧問忽悠了——彭博社
Erin Lowry
真人服務依然不可或缺。
攝影師：Michael M. Santiago/Getty Images North America財富管理行業正準備迎接其最新潛在客户——Z世代。企業不再倚重擁有數十年經驗的資深專業人士，而是利用生成式AI開發數字助手。這些新"專家"甚至能使用俚語，以顯得更貼近目標羣體。
擁抱最新技術是金融服務領域的又一次文化變革，打破了該行業的某些傳統規範。我們從機器人顧問的發展和"金融網紅"的崛起中已可見一斑。
彭博社觀點「器官芯片」是動物實驗的眾多替代方案之一為何紐約市逆勢而上，未能跟隨美國犯罪率下降的大趨勢？現在正是向普京施壓而非安撫的時刻共和黨預算案將在一片反對聲中強行通過傳統主義者對理財建議領域背離初衷的現狀嗤之以鼻。畢竟，未來迭代的生成式AI很可能加速預言已久的真人理財師末日。
但現在並非人類認輸的時刻。在技術高級版本面世前，人類更應強化其相對於數字對手的核心優勢：軟技能。
提供投資建議只是工作的一部分。這個角色還兼具心理治療師、責任教練和教師的職能。真實的人類顧問可以拒絕在動盪市場中恐慌性拋售的請求，而不是簡單地執行指令。他們會懂得如何以及何時提出更多問題，以瞭解客户選擇債券或存單等保守投資背後的原因——即便客户年輕時過度謹慎可能不利於財富增長。
對許多年輕人而言，這種超越統計數據的整體化服務模式成本高昂。
理財顧問通常通過兩種方式收費：按資產管理規模（AUM）收取客户年度投資額的一定比例，或收取固定費用。後者根據服務等級浮動，一份全面的財務規劃可能耗資數千美元。AUM費率介於0.25%至1.5%之間，部分顧問會隨資產規模增加降低費率。更大的門檻在於最低可投資資產要求，通常設置在50萬至100萬美元之間。十五年前，這些條件將千禧世代拒之門外。
這種現狀為機器人顧問（如Betterment和Wealthfront）這類高性價比替代方案鋪平了道路，它們的AUM費率極低且不設資產門檻。這些公司引發的行業震盪曾讓許多人猜測機器終將取代人類。隨着時間推移，兩者顯然能形成共生關係。事實上，千禧世代最終確實渴望獲得軟性服務，這促使平台推出可連接真人顧問的升級版本。
機器人顧問並未摧毀行業，而是迫使人類從業者以不同方式展開較量。部分從業者通過多元化服務（包括提供虛擬諮詢）應對挑戰，另一些則轉向服務財力較弱的客户羣體。
雖然普通消費者容易將機器人顧問與生成式AI混為一談，但二者存在本質差異。後者基於語言學習模型構建，而非Betterment和Wealthfront等公司採用的以數學為核心的人工智能模型與機器學習算法。
Z世代投資者可能更青睞生成式AI，因其能模擬人類語言甚至外貌。這代人本就更願嘗試新興技術的早期版本，他們已習慣在網絡上獲取免費、標準化的理財建議。根據Credit Karma 2025年調查，高達77%的青少年和20多歲年輕人通過在線平台與社交媒體解決財務疑問。
但需謹記，這項技術的最新迭代仍不成熟，與人類一樣會犯錯，可能產生被稱為"幻覺"的錯誤或誤導性信息。
儘管存在諸多待解決問題，企業仍看好生成式AI全天候輸出建議及吸引新客户的潛力。
財富管理新創公司Arta Finance正率先通過Arta AI提供AI理財顧問服務。該公司將投資規劃師、產品專家和研究分析師功能統稱為"AI代理"，可通過語音或文字回應查詢（並使用符合特定世代習慣的俚語）。目前服務僅限合格投資者，並提供真人專家對接，但公司計劃向其他金融機構開放Arta AI技術——此舉或使各類散户投資者都能使用其產品。
許多平台很可能不會等待授權這項服務，而是會自行開發。
Robinhood Markets Inc. 計劃在今年秋季推出Robinhood Cortex，這是一款由人工智能驅動的數字研究助手。該應用提供多種投資選擇，包括Robinhood Strategies，即該公司的機器人顧問。
與Arta Finance同時提供真人顧問和AI代理不同，Robinhood的客户目前只能訪問支持團隊，該團隊主要處理行政問題。
這是一個巨大的缺陷。
那些不優先考慮與真實專業人士建立關係的公司，可能會導致散户投資者在動盪時期恐慌，尤其是那些能夠接觸高級機會（如交易期權）的新手。在沒有適當支持的情況下，讓經驗不足的客户接觸更高層次的投資產品，可能會在財務、心理和情感上造成毀滅性影響。Robinhood應該深有體會。2020年，該公司因技術故障、批准客户交易期權前缺乏盡職調查以及發送誤導性信息，支付了金融業監管局有史以來最高的罰款——7000萬美元。
人工智能在金融諮詢領域佔有一席之地，並且在適當的時候，它將成為主導特徵。這一點很清楚。但同樣明顯的是，匆忙推進時機將是一個錯誤。
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