巴西藍色航空申請美國破產法第11章保護 - 彭博社
Giovanna Bellotti Azevedo, Rachel Gamarski
該航空公司在美國根據《破產法》第11章啓動了自願重組程序。
圖片來源：Dado Galdieri/Bloomberg
蔚藍航空（Azul SA）宣佈破產，成為繼一年多來面臨成本上升和疫情對航空業持續影響後，又一家向債權人尋求保護的巴西大型航空公司。
根據蔚藍航空本週三發佈的聲明，公司已在美國啓動《破產法》第11章下的自願重組程序，包括在重組期間獲得約16億美元的融資。該公司計劃通過重組削減超過20億美元的債務，並在完成重組後籌集約9.5億美元的新股本。
蔚藍航空表示，重組完成後將通過由"關鍵金融合作夥伴"支持的、規模達6.5億美元的公開募股收入償還融資。根據提交的文件，美聯航控股公司（United Airlines Holdings Inc.）和美國航空集團（American Airlines Group Inc.）計劃在滿足特定條件的情況下，投資最多3億美元股本。
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“這些協議標誌着我們業務轉型的重要進展，使我們能夠在核心業務領域以行業領導者姿態重新出發。“首席執行官約翰·羅傑森（John Rodgerson）在聲明中表示。
2024年8月11日，一架阿蘇爾航空客機正準備降落在巴西里約熱內盧。攝影師：達多·加爾迪耶裏/彭博社阿蘇爾航空的ADR在紐約市場開盤前交易中暴跌40%後被暫停交易。恢復交易後跌幅收窄。在聖保羅，股價下跌12%，美元債券持續走低。
重組計劃失敗
此次根據《破產法》第11章申請破產前，阿蘇爾航空曾長期嘗試改善財務狀況。過去一年中，該航司與租賃商重新談判合同、進行債務置換並籌集數億美元現金。還試圖通過增發股票從債券持有人處獲取額外資金以優化資本結構。
然而在巴西經濟形勢嚴峻（利率處於二十年來最高水平）及外匯市場波動加劇導致的匯率壓力下，這些努力均告失敗，嚴重影響了阿蘇爾航空的現金狀況。
2025年阿蘇爾航空的債券和股票遭遇重挫。聖保羅與紐約兩地股價年內累計下跌約70%，創歷史新低。其2028年到期的美元債券使投資者損失62%，成為新興市場企業中表現最差的債券。
標普全球評級近期將阿蘇爾航空的信用評級下調至CCC-，展望為負面，原因是其流動性持續惡化及"顯著的現金消耗”。
“該公司面臨與高額財務支出和租賃費用相關的重大現金流出，“由阿瑪利亞·布拉西奧斯領導的分析師團隊在5月20日的報告中指出，“我們認為在近年完成兩次債務重組後，其獲得額外融資的渠道已極為有限。”
隨着申請破產保護，阿蘇爾成為巴西三大航司中最新一家尋求債權人保護的航空公司。戈爾航空公司已於2024年1月採取相同措施，預計將於6月完成重組程序。拉塔姆航空集團與阿維安卡控股公司、墨西哥航空集團均在2020年申請了破產保護。
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