沃倫·巴菲特激勵散户投資者押注日本貿易公司 - 彭博社

沃倫·巴菲特攝影師：克里斯托弗·古德尼/彭博社日本散户投資者已開始押注於商社股票，這些股票得到了伯克希爾哈撒韋公司傳奇投資者沃倫·巴菲特的強力支持，他們看中了其強勁的商業模式和出色的股東回報。

日本個人儲蓄賬户（簡稱NISA）的投資需求已擴展到商社，與日本電信電話公司、日本煙草公司和三菱UFJ金融集團等傳統熱門股票並列。

日本最大的商社之一三菱公司自3月以來首次在免税儲蓄計劃下的散户持股中排名第三。這是根據SBI證券公司的數據，而樂天證券自4月以來將其排名第四。

反映出散户投資者的支持，儘管貿易影響存在不確定性，但自美國總統唐納德·特朗普4月2日宣佈“解放日”關税以來，商社股票的表現一直優於市場。

日本商社股票在巴菲特於伯克希爾哈撒韋年度股東會上表示預計其公司將持有這些股票50年或更長時間後上漲。三菱公司、丸紅公司、三井物產、伊藤忠商事和住友公司因此上漲超過3%。

“許多個人投資者認為，他們的價值投資風格與以這種方式聞名的沃倫·巴菲特一致，並且願意跟隨他的腳步——‘如果巴菲特買入，我就跟進’，”SBI證券投資市場研究部的員工直美栗本説道。她補充説，報告中出現的巴菲特名字會提高由個人投資者驅動的頁面瀏覽量。

日本五大貿易公司發佈了謹慎的利潤預測，預留了數億美元以對沖關税不確定性。儘管存在這些擔憂，這些公司仍在積極尋求增加股息。

三菱商事、三井物產、住友商事和丸紅的預計股息收益率均超過3.5%，超過了東證指數2025年預計平均2.7%的水平。儘管伊藤忠商事預計股息收益率為2.66%，但它與其他四家公司一樣，在過去五年中將股息支付翻了一番。

NLI研究所的研究員前山優介表示，NISA計劃青睞的行業特點是股息削減風險低，即使它們的盈利增長或股價預計不會迅速上升。“在高股息股票中，貿易公司可能在未來股息增長的強烈預期方面提供額外優勢，”他補充道。

公司治理改革在影響個人投資者選股過程中也扮演着重要角色。東京證券交易所正計劃鼓勵企業實施股票分拆，這將降低散户投資者的參與門檻。由於東證採用100股為一手的交易單位，股票分拆能有效降低最低投資金額。

雖然巴菲特效應助推了商社股交易，但這些企業自身過去一年也在積極擴大股東基礎。在2023年底新版NISA制度實施前，三菱商事率先實施1股拆3股操作，顯著降低了投資門檻。三井物產則在去年6月底進行股票分拆，使最低投資金額減半。

菲利普證券日本研究主管佐佐木和宏指出：“商社企業將通過NISA等計劃獲得更多散户參與紅利，這有助於構建更穩定的中長期股東基礎。“但他也補充道，隨之而來的可能是需要應對數百個投資者賬户的維護壓力，以及規模大幅擴張的股東大會運作等挑戰。

日本證券業協會數據顯示，2024年全金融機構NISA賬户成長投資額度的新增購買總額達12.5萬億日元（874億美元）。截至2024年末，NISA賬户總數達2560萬户，其中樂天證券以600萬賬户位居榜首，SBI證券以536萬賬户緊隨其後。

滙豐銀行策略師Herald van der Linde等人在一份報告中表示，國內投資者的任何資金配置對日本股市都是積極的，甚至從現金轉向國內股票的1個百分點變化"將釋放2200億美元的資金流入股市”。