高盛首席投資官服務在日本沉寂十年後突然走紅——彭博社

經過十多年的努力嘗試，高盛集團終於在去年迎來了其日本機構資金管理業務的首位客户。

2025年初，第二家養老基金簽約加入。據高盛資產管理日本公司負責人堤健郎透露，目前還有約10家潛在客户正在洽談中。

業務的突然激增反映出日本機構投資者越來越願意聘請第三方來協助管理其數萬億美元的資產。更多全球金融機構正試圖提供這種被稱為"外包首席投資官"的服務，以獲取穩定的費用收入。

“這項業務是我們的重中之重，“堤健郎在東京接受採訪時表示，“這是一個巨大的機遇。”

二十年來通脹的迴歸給日本養老基金和保險公司帶來了尋求更高回報的壓力。政府也一直在敦促資產所有者更好地為受益人，包括通過利用外包首席投資官的專業知識。

金融機構方面，在不可預測的商業環境中，越來越將資產管理視為收入增長的穩定來源。諮詢公司Cerulli Associates在11月的報告中表示，到2028年，全球外包首席投資官行業的資產預計每年平均增長約7.9%。

在日本，高盛正與貝萊德公司及怡安集團旗下美世諮詢等機構展開競爭，這些公司近期也簽約了多家大型客户。

高盛任職二十餘年的資深人士堤勉表示，該行能通過提供跨傳統與私募資產的自主投資產品在OCIO領域競爭。他於2024年初出任日本資產管理部負責人，但以保密為由拒絕透露在日兩家客户名稱。

貝萊德透露已在日本達成六筆外包投資服務協議，管理總資產達2.5萬億日元（173億美元），其中包含日本電氣公司企業年金客户。

上月美世宣佈將通過瑞穗金融集團旗下資產管理子公司Asset Management One，為包括養老基金和教育機構在內的本地客户提供OCIO服務。

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對於OCIO業務而言，“日本可能是我們擁有的最大單一國家機遇，“美世亞洲財富主管格雷厄姆·埃利奧特在接受採訪時表示。去年內閣府發佈的指導方針成為重要催化劑，鼓勵養老金、保險公司和大學捐贈基金等資產所有者考慮藉助外部專業力量進行外包管理。

通過政府養老金投資基金管理的1.8萬億美元資產，日本擁有全球規模最大的養老儲蓄池。行業三大協會數據顯示，該國企業養老金還持有約84萬億日元資產。

埃利奧特將日本現行企業確定給付型養老金制度與英國發展歷程進行類比。他表示，過去二十年英國企業日益接受外包服務，日本也正朝着這個方向邁進。

日本壽險市場以2023年末約790萬億日元的個人壽險及年金保單規模位居全球第二，這為第三方資產管理服務提供了成熟的潛在業務來源。

高盛集團高管堤表示，為更多企業養老金客户或保險公司管理部分資產，是其擴大資產與財富管理業務的首要任務。他補充説，在重組後的業務部門中，高級管理層將日本視為關鍵戰略區域。

“日本的環境正吸引着海外的大量關注，”他説。